Fidelity International говорит, что инфляция осела на рынках как структурная сила, а не преходящий шок. Она определила 4 области, на которые могут смотреть инвесторы.

Список инвестиционной управляющей фирмы включает банки, цепочки поставок искусственного интеллекта, бизнесы энергоснабжения и золото. 

Почему Fidelity считает, что структурная инфляция пришла надолго

Государственные дефициты, капитальные расходы на искусственный интеллект (ИИ), напряжённые рынки труда, торговые барьеры и энергетические сбои — всё это лежит в основе вывода фирмы о структурной инфляции. 

«Инфляция всё больше выглядит пришедшей надолго, а не будучи кратковременным явлением», — сказала фирма.

Развитые экономики теперь шестой год подряд выше цели, по данным Fidelity. Фирма утверждает, что центробанкиры «возможно, объявили преждевременную победу».

Данные США подтверждают часть этого аргумента. Потребительские цены держались на 3,4% за 12 месяцев по июль — значительно выше цели ФРС в 2%. Базовая инфляция шла на 2,5%.

Указания по акциям остаются общими. В рамках акций фирма сказала смотреть на бизнесы, которые могли бы выиграть от роста цен и устойчивых дефицитов предложения. Диверсификация, добавляет она, важнее, когда ценовое давление сохраняется.

Примечательно, что прогноз не называет отдельных компаний. Каждый вывод сидит на уровне сектора или страны.

Подписывайтесь на нас в X, чтобы получать последние новости по мере их появления

4 сектора и как они уже торговались

Поскольку Fidelity не назвала ни индекса, ни тикера, секторальные бенчмарки предлагают ближайшее доступное прочтение того, как торговался каждый вывод. Банковские акции возглавляют список. Fidelity выделила японских кредиторов, ссылаясь на разительное улучшение прибыльности.

ETF Next Funds TOPIX Banks, отслеживающий динамику индекса TOPIX Banks, прибавил 42% в этом году. Mizuho добавил 40,76%, Mitsubishi UFJ 40,2%, а Sumitomo Mitsui 29,8%.

Технологические фирмы Южной Кореи, Тайваня и материкового Китая формируют второй вывод. Фирма сказала, что они выиграют от дефицитов и ценовой инфляции, движимой растущим спросом на ИИ. 

В этом секторе южнокорейский KOSPI в плюсе на 58,7% в 2026 году, несмотря на устойчивую волатильность. SK Hynix более чем удвоился, прибавив 152,6%, а Samsung Electronics вырос на 105,2%.

Насыщенный техом тайваньский TAIEX поднялся на 56%. Однако китайский индекс Hang Seng TECH в минусе на 16,16%.

Далее фирма указала на бизнесы энергоснабжения из США, Европы и Японии. Индекс S&P 500 Utilities в минусе на 0,17% за год, тогда как индекс STOXX Europe 600 Utilities прибавил 8,64%.

Золото завершает список, наряду с металлами и майнерами, привязанными к электрификации. Оно торговалось в плюсе на 7,38% за год на 26 августа, поднявшись примерно на 13,8% за один только август.

Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы смотреть, как лидеры и журналисты делятся экспертными мнениями

Источник: BeInCrypto