Производитель смарт-колец Oura в четверг подала заявку на первичное публичное размещение акций (IPO) в США. IPO Oura выведет компанию на Nasdaq под тикером OURA.

Выручка выросла на 74% до $1,21 млрд за первые девять месяцев финансового года. Bloomberg сообщил, что размещение может оценить Oura выше чем в $16 млрд.

Продажи колец и подписки удвоились

Продукт представляет собой оснащённое датчиками кольцо, которое носят на пальце. Оптические сенсоры считывают кровоток, частоту сердечных сокращений, температуру тела и движение в течение ночи. Затем приложение преобразует эти данные в ежедневные показатели сна, активности и готовности.

Бизнес-модель здесь играет ключевую роль. Покупатели полностью владеют устройством, однако полный функционал приложения доступен только по платной подписке. Таким образом, каждое кольцо может приносить доход дважды. Ежедневные пользователи также составляют 65% от месячных пользователей, что говорит о том, что люди продолжают его носить.

Проспект охватывает девять месяцев, закончившихся 30 июня 2026 года. За этот период Oura отгрузила 3,1 млн колец против 1,8 млн годом ранее. Эти продажи принесли $974 млн.

Выручка за весь 2025 финансовый год составила $907,9 млн — более чем вдвое больше, чем $406,8 млн годом ранее. За четыре квартала, закончившихся в июне, показатель достиг $1,43 млрд.

Подписки росли быстрее. Выручка от членства достигла $240,5 млн, увеличившись на 121%, тогда как число платных подписчиков удвоилось до 5 млн.

Прибыльность также улучшилась. Чистая прибыль составила $60,8 млн против $1,6 млн годом ранее. Тем не менее, Oura всё ещё сообщила об убытке в размере $924,3 млн, приходящемся на обыкновенных акционеров. Это списание последовало за выкупом привилегированных акций у ранних инвесторов на $1,09 млрд.

IPO Oura присоединяется к переполненной очереди размещений

Время имеет значение. Уолл-стрит в этом году переварила мощную волну дебютов, и криптоинвесторы внимательно следили за несколькими из них. Anthropic также может выйти на биржу в этом месяце, тогда как Kraken отложил собственное размещение до 2027 года.

Oura подала конфиденциальную заявку в мае. Bloomberg сообщил о привлечении до $3 млрд, при этом ранние инвесторы продают крупный пакет акций.

Ценообразование остаётся непредсказуемым. Акции Unitree Robotics в августе открылись в Шанхае на 629% выше цены предложения. Поэтому цифра в $16 млрд остаётся скорее ориентиром, чем окончательным значением.

Сделку возглавляют Goldman Sachs, Morgan Stanley, J.P. Morgan, Allen & Company и Jefferies. Oura пока не определила ни количество акций, ни ценовой диапазон.

А пока над сделкой висит один вопрос. Сможет ли аппаратная компания удержать мультипликатор, свойственный софтверным компаниям?

Source: BeInCrypto