Сондерс из Charles Schwab предпочитает сырьё акциям, но не для всех

Charles Schwab придерживается нейтральной позиции по акциям. По словам главного инвестиционного стратега Лиз Энн Сондерс, компания отдаёт предпочтение сырью перед акциями и облигациями.

Сондерс высказалась в недавнем интервью, возразив против того, что она назвала «шаблонными» советами по портфелю. По её словам, распределение активов должно зависеть от горизонта инвестирования каждого инвестора, терпимости к риску, потребности в доходе и общих целей.

Универсального портфеля нет

«Меня, честно говоря, немного бесит, когда люди дают на это шаблонный ответ, — сказала Сондерс. — Сейчас нет одного распределения активов, которое имело бы смысл».

Schwab управляет клиентскими активами на $13,4 трлн, и Сондерс указала на этот масштаб как на доказательство того, что единственно верного ответа для каждого клиента не существует.

Она отвечала на вопрос о классическом портфеле 60/40 — эталонном сочетании 60% акций и 40% облигаций. Другие стратеги предлагали вместо этого выделить большую долю под сырьё.

Предпочтение сырью перед облигациями

Сондерс сказала, что Schwab менее благосклонна к инструментам с фиксированной доходностью. Компания более благосклонна к сырью — эта позиция перекликается с более широким отходом от традиционного сочетания 60/40.

«Мы нейтральны к акциям, и это не медвежья позиция», — добавила она. Это лишь отражает долгосрочное стратегическое распределение Schwab, а не призыв продавать акции.

Только в августе в фонды, обеспеченные золотом, пришло $18 млрд. Это второй по величине месячный приток за всю историю, поднявший общий объём активов до исторического максимума.

Эти данные приводит Всемирный совет по золоту — отраслевая организация, отслеживающая мировой спрос на золото, — на которую ссылается связанный отчёт о росте золотых ETF.

Одно из конкретных соотношений, предложенных другими стратегами, — 60/20/20, где пятая часть портфеля приходится на сырьё. Сондерс отказалась поддержать какую-либо фиксированную пропорцию.

Однако она сказала, что правильные доли зависят от целей, горизонта инвестирования и потребностей в доходе каждого инвестора. Интервьюер добавил, что возраст и профиль инвестора важны не меньше.

Спор о диверсификации между акциями и облигациями далёк от завершения. Окажется ли крен Schwab в сторону сырья дальновидным, может зависеть от текущего цикла золота и других реальных активов. Этот цикл продолжит разворачиваться в ближайшие месяцы.

Source: BeInCrypto