Bitcoin (BTC) вступает в одну из самых значимых недель этого года: Федеральная резервная система объявит решение по ставке в сентябре в среду, а Банк Японии — двумя днями позже.

Рынки закладывают примерно 85% вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов, и, по словам XWIN Japan, настоящий вопрос не в том, изменятся ли ставки, а в том, насколько «ястребиными» окажутся оба центробанка, когда это сделают.

ФРС, Банк Японии и торговая угроза сталкиваются одновременно

XWIN Japan обрисовала сценарий, который беспокоит её больше всего: одновременный рост доходности США и иены. Более высокие ставки в США сжимают глобальную ликвидность, а более сильная иена рискует ускорить сворачивание carry-сделок, финансируемых за счёт иены, вынуждая инвесторов одновременно снижать риск по акциям и криптовалютам.

Нефть Brent торговалась выше $100, а доходность 10-летних облигаций США приблизилась к 5%, поддерживая опасения по поводу инфляции в преддверии решения. После завершения заседаний XWIN рекомендует трейдерам следить за доходностью США, парой USD/JPY, потоками в спотовые Bitcoin ETF и базовым спросом, поскольку, по их мнению, именно там начнётся настоящая проверка.

Как ранее сообщал CryptoPotato, ситуация изменилась быстро: число рабочих мест в августе составило 162,000, втрое больше, чем ожидали экономисты, а цены производителей ускорились до 5.4% в годовом выражении. Данные по ИПЦ на прошлой неделе подтвердили базовую инфляцию на уровне 3.4%, и BTC отреагировал, снизившись примерно с $82,400 до менее $78,000 с момента выступления главы ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле и последовавших за ним «горячих» данных.

Вторник принесёт свой собственный катализатор — голосование Сената о прекращении дебатов по законопроекту CLARITY Act, для продвижения которого нужно 60 голосов.

Есть и политический нюанс: президент Дональд Трамп пригрозил прекратить торговлю со странами, имеющими торговый дефицит с США, если ФРС не снизит ставки, а рынки теперь склоняются, наоборот, к повышению — это противоположно тому, чего он хочет.

Хупзи из Spot On Chain назвал это “бинарным макрокатализатором с асимметричным риском для разных классов активов”, предупредив, что повышение ставки давит на активы, не приносящие доходности, а политический разворот ставит под вопрос доверие к доллару.

Ценовое движение перед решением остаётся неустойчивым

На момент последней проверки BTC торговался в паре сотен долларов от $78,000, немного вырос за 24 часа, но снизился примерно на 2.5% за неделю, хотя за последние 30 дней всё ещё прибавил около 23%. Он также почти на 39% ниже своего исторического максимума, превышавшего $126,000, зафиксированного в октябре прошлого года.

Потоки в ETF, тем временем, разошлись в противоположных направлениях: спотовые фонды Bitcoin потеряли $462.73 million за четыре торговых дня на прошлой неделе — первая отрицательная неделя с середины августа, — тогда как ETH ETF продолжили расти, показав приток в $216.41 million в пятницу, в то время как вторая по капитализации криптовалюта в мире достигла восьмимесячного максимума.

Source: CryptoPotato