Отчет Bitget и Block Scholes подчеркивает капитальную эффективность токенизированных акций

Отчет Bitget и Block Scholes подчеркивает капитальную эффективность токенизированных акций

Bitget, признанный крупнейшей универсальной биржей (UEX) в мире, сотрудничает с исследовательской фирмой цифровых активов Block Scholes для выпуска отчета, который исследует капитальную эффективность токенизированных акций. Исследование конкретно рассматривает, как эти токенизированные активы могут быть интегрированы с криптоактивами в унифицированном торговом счете. Результаты показывают, что в смоделированном портфеле на $1 миллион использование токенизированных акций может снизить капитал, необходимый для поддержки портфеля, примерно на $165,000, уменьшив общую сумму с $340,000 до $175,000.

Отчет под названием "Капитальная эффективность, риск корреляции и многоактивная торговля на унифицированном счете Bitget по кросс-активам" подчеркивает эволюцию токенизированных акций. Он предполагает, что эти активы выходят за рамки простого предоставления доступа к рынку и становятся жизнеспособными вариантами залога в многоактивных портфелях. Унифицированный счет Bitget по кросс-активам позволяет пользователям использовать более 370 подходящих активов, включая 125 токенизированных акций США, для внесения в общий пул маржи, повышая общую капитальную эффективность.

В смоделированном портфеле Block Scholes было включено токенизированных акций ИИ и полупроводников на сумму 175 000 долларов, наряду с бессрочными позициями в Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), а также короткой позицией в ETF Nasdaq-100. В отчете подчеркивается, что в рамках традиционных структур счетов потребуется значительно большее капитальное вложение. Позволяя токенизированным акциям считаться залогом, модель Bitget обеспечивает более эффективное распределение капитала между различными классами активов.

Обзор результатов исследования

Грейси Чен, генеральный директор Bitget, прокомментировала результаты, заявив: "Токенизация вышла за рамки вопроса доступа. Более важный вопрос заключается в том, насколько эффективно этот капитал может работать, когда он уже там." Это утверждение подчеркивает важность эффективности капитала в торговых средах, особенно поскольку различные классы активов теперь могут способствовать единому пулу капитала. Эта инновация рассматривается как значительный шаг к оптимизации движения капитала на рынках.

Однако отчет также рассматривает компромиссы, связанные с повышенной эффективностью капитала. Block Scholes провел стресс-тесты, которые показали, как состав залога может значительно повлиять на устойчивость портфеля во время рыночных спадов. Например, смоделированный портфель достиг своей точки ликвидации после 21%-ного коррелированного падения рынка, когда он был обеспечен токенизированным акционерным залогом, по сравнению с 27%-ным падением при поддержке залога USDT. Эта разница в шесть процентных пунктов подчеркивает критическую природу корреляции и волатильности залога.

Исследование показывает, что по мере увеличения корреляции между криптоактивами и традиционными акциями последствия для управления рисками становятся более выраженными. С января 2022 года 60-дневная корреляция между Биткойном и ETF Nasdaq-100 в среднем составила +0.41, достигнув пика в +0.75. Эта высокая корреляция указывает на то, что движения рынка в одном классе активов могут значительно влиять на другой, что требует более тонкого подхода к управлению портфелем.

Последствия для управления капиталом

Помимо эффективности маржи, отчет исследует многофункциональную роль токенизированных акций в рамках единого счета. Допустимые токенизированные акции могут сохранять свою базовую долевую экспозицию, одновременно генерируя дивиденды в USDT. Эта двойная функциональность позволяет инвесторам использовать залоговую стоимость этих акций для поддержки других позиций или даже для обеспечения заимствования стейблкоинов, тем самым увеличивая ликвидность и использование капитала.

Результаты исследований Bitget и Block Scholes указывают на более широкую эволюцию на рынке токенизированных активов. Фокус смещается с простого переноса традиционных активов на блокчейн-платформы к более глубокому их интегрированию в стратегии многоактивной торговли и управления капиталом. Эта эволюция имеет решающее значение, так как она соответствует растущему спросу на более эффективные торговые решения в быстро меняющемся финансовом ландшафте.

Модель универсальной биржи Bitget нацелена на создание торговой среды, где криптовалюты, токенизированные акции и другие глобальные активы могут сосуществовать в рамках одной капиталовложенной структуры. Этот подход не только повышает торговую эффективность, но и позиционирует Bitget как лидера на рынке токенизированных традиционных финансов (TradFi), предлагая конкурентные комиссии и высокую ликвидность в различных регионах.

Будущее токенизированных акций в торговле

По мере развития рынка токенизированных акций последствия для инвесторов и трейдеров значительны. Возможность снизить капитальные требования, сохраняя при этом экспозицию к различным классам активов, может привлечь более широкий круг участников на рынок. Это может привести к увеличению объемов торговли и ликвидности, что еще больше укрепит роль токенизированных активов в финансовой экосистеме.

Несмотря на многообещающие результаты, остаются неопределенности относительно долгосрочной стабильности и регуляторной среды, окружающей токенизированные акции. Поскольку эти активы набирают популярность, регуляторные органы могут ввести новые рекомендации, которые могут повлиять на их использование в качестве залога или их интеграцию в торговые платформы. Заинтересованным сторонам необходимо оставаться в курсе этих событий, чтобы эффективно ориентироваться в развивающемся рынке.

В заключение, сотрудничество между Bitget и Block Scholes освещает трансформационный потенциал токенизированных акций в повышении капитальной эффективности в рамках многоактивных портфелей. Поскольку финансовый ландшафт продолжает развиваться, интеграция традиционных активов в крипто-пространство представляет как возможности, так и вызовы, которые будут формировать будущее торговых и инвестиционных стратегий.

Источник: BeInCrypto