Цена Cardano (ADA) выросла примерно на 7% 21 июля, доведя месячный прирост до около 9%. Однако ралли может оказаться ловушкой: крупнейшие и наиболее опытные трейдеры тихо играют на понижение, тогда как мелкие розничные участники наращивают длинные позиции.

Киты в шорте, розница в лонге

Наиболее явный сигнал даёт соотношение длинных и коротких позиций у крупнейших трейдеров. У топ-трейдеров (китов и «умных денег») показатель держится около 0,93 — то есть коротких позиций больше, чем длинных. По всем счетам, включая розницу, он составляет 2,08, что говорит о явном перевесе лонгов. Расхождение примерно в 1,15 пункта необычно велико, а подобные разрывы между розницей и профессионалами часто предшествуют затуханию или развороту роста.

Рынок деривативов перегружен лонгами

О том же говорит рынок фьючерсов ADA. Открытый интерес — суммарная стоимость активных фьючерсных позиций — держится около $1,11 млрд на 94 бессрочных рынках, по данным CoinGecko. При этом ставка финансирования положительна и составляет примерно 0,01%: держатели длинных позиций платят шортам за возможность оставаться в сделке, что характерно для перегретого движения.

Цена обгоняет слабую сеть

Фундаментальные показатели за ростом не поспевают. 18 июля в сети Cardano активировали хардфорк Van Rossem — первое обновление, полностью утверждённое через ончейн-управление, которое удешевляет исполнение смарт-контрактов. Тем не менее активность сети остаётся низкой: недавно она опустилась до 45-дневного минимума, а объём заблокированных в приложениях Cardano средств снизился примерно до $69 млн — на около 24% за месяц и почти на 90% ниже двухлетнего пика. Таким образом, цена заметно опережает реальное использование сети.

Если правы топ-трейдеры, рост на 7% может сойти на нет, а перегруженные лонги — попасть под «сжатие». Если же верх возьмёт розница и шортам придётся закрываться, то же давление способно вызвать быстрый рывок вверх.

Источник: BeInCrypto