Цена Bitcoin (BTC) близка к тому, чтобы третий год подряд завершить июль в плюсе — серия, с которой не может сравниться ни один другой месяц. Теперь наступает август с худшим сезонным послужным списком на доске.

BTC торгуется около $65 300 после спокойной недели в узком диапазоне. При этом следующий рывок определяют три силы. Затухающий приток средств в фонды, раскол между китами и долгосрочными держателями, а также медвежья фигура на графике.

Победная серия июля упирается в самый слабый месяц

История первой очерчивает риск. Июль закрывался в плюсе три года подряд — в 2024, 2025 и 2026 годах (ещё формируется), что является крайне редкой закономерностью.

Хотите больше подобных инсайтов по токенам? Подпишитесь на ежедневную крипторассылку редактора Harsh Notariya здесь.

Этот июль вырос на 11,5%, хотя большую часть последней недели BTC застрял в диапазоне. Этот рост важен, потому что Bitcoin большую часть года игнорировал сезонность. Июнь упал на 20,5% против положительного среднего, и слабое закрытие июня также повлияло на прогноз цены Bitcoin на июль.

Именно в августе сценарий меняется. Его медиана в -7,87% — самая слабая из всех месяцев в таблице, а среднее значение в -0,64% — одно из всего двух отрицательных. Август также закрывался в минусе каждый год начиная с 2022 года.

Потоки средств уже отражают осторожность. Недельный приток в Bitcoin-ETF достиг пика в $197,40 млн на неделе до 10 июля, затем снизился до $75,67 млн и, наконец, до $33,79 млн к 24 июля.

Это падение на 55% за одну неделю и на 83% от июльского пика. Институционалы не продают, но спрос на спотовые Bitcoin-ETF в США явно остывает в преддверии самого слабого месяца.

Фондовые дески, возможно, отступают. Крупнейшие ончейн-кошельки делают обратное.

Киты Bitcoin покупают, пока держатели с убеждениями отступают

Киты Bitcoin превратились в покупателей 23 июля. Число адресов, держащих не менее 1000 BTC, выросло с 1263 до примерно 1267 в течение трёх дней.

Точно такая же картина наблюдалась ровно месяцем ранее. Число адресов-китов росло с 23 июня вплоть до середины июля, и за этот отрезок Bitcoin прибавил почти 4%. Данные указывают на то, что киты, возможно, позиционируются для очередного краткосрочного отскока.

Долгосрочные держатели Bitcoin рассказывают другую историю. Показатель изменения чистой позиции держателей (hodler net position change), отслеживающий, сколько предложения долгосрочные кошельки добавляют или сбрасывают каждый месяц, достиг пика в 42 301 BTC 24 мая при цене Bitcoin около $77 039.

Затем он упал примерно до 20 500 BTC к 2 июля — снижение около 52%, — тогда как цена сползла до $61 486.

Эта картина повторяется. Показатель снизился с 29 838 BTC 11 июля до 15 766 BTC 26 июля — падение на 47%, — хотя цена держалась около $65 000.

Держатели по-прежнему добавляют монеты, только гораздо медленнее. Это замедление говорит о том, что данная группа, возможно, готовится к коррекции, вторя тому, что уже показывают потоки средств.

Розница не создаёт противовеса. Оценка расхождения между китами и розницей в 4,4 на дневном таймфрейме читается как согласованность, то есть мелкие и крупные трейдеры движутся в одном направлении. Такая согласованность работает в обе стороны, ведь если киты развернутся, у розницы не будет причин держать оборону.

Поскольку институционалы ослабляют хватку, а держатели замедляются, решающим становится график.

Прогноз цены Bitcoin зависит от одного уровня ниже $61 000

График поддерживает осторожный лагерь. На трёхдневном таймфрейме Bitcoin с начала марта торгуется внутри фигуры «голова и плечи» — медвежьей формации, где один высокий пик находится между двумя более низкими пиками.

Объём покупок падает с 30 июня, даже когда цена росла. Слабый объём за растущим правым плечом — хрестоматийный признак истощения, и он подтверждает 25%-й риск пробоя фигуры вниз.

Остальное решают уровни. С 3 июля Bitcoin торгуется между $66 885 и $60 965.

Трёхдневное закрытие выше $66 885 восстановило бы силу и открыло путь к $76 118, сохраняя живым маршрут Bitcoin обратно к $100 000. Потеря $60 965 пробивает пол и обнажает линию шеи в районе зоны $54 000.

Пробой линии шеи может запустить измеренное движение примерно к $41 266. Таким образом, прогноз цены Bitcoin на август накладывает технический пробой поверх медианной сезонной потери около 8%.

Есть оговорка. Фигуры «голова и плечи» часто дают сбой, а сползание к зоне $41 000 требует катализатора, которого у рынка сейчас нет. Только возврат выше $82 931 полностью отменяет медвежью структуру, что выглядит столь же надуманным, как и цель снизу. Пока же $60 965 отделяет диапазонный август от сползания к $41 266.

Источник: BeInCrypto