Биткоин-майнер IREN Limited (NASDAQ: IREN) — ещё одна компания, переориентировавшаяся с добычи криптовалюты на инфраструктуру для искусственного интеллекта, — 30 июля подорожал на 30%, отыграв потери на фоне широкой распродажи акций компаний ИИ-инфраструктуры.

Со-CEO Дэниел Робертс заявил инвесторам, что спрос клиентов на вычислительные мощности IREN превышает то, что компания способна построить прямо сейчас. IREN входит в растущую группу бывших биткоин-майнеров, которые перепрофилируют свой доступ к электроэнергии, дата-центры и инженерные команды под размещение графических процессоров (GPU) для задач ИИ. Этот сдвиг обусловлен гораздо более высокой и предсказуемой выручкой, которую приносят ИИ-вычисления по сравнению с волатильными доходами от майнинга.

CEO указывает на законтрактованную выручку, а не на цену акций

Вместо того чтобы напрямую комментировать недавнюю волатильность, Робертс в посте на X перевёл внимание на сам бизнес. По его словам, подписанные контракты уже покрывают 85% целевого показателя годовой выручки IREN на 2026 год, превышающего $4 млрд. Показатель run-rate экстраполирует текущие результаты на полный год, поэтому эта цифра отражает масштаб бизнеса, который IREN рассчитывает удержать за счёт уже заключённых сделок. Он добавил, что на площадках компании прямо сейчас активно работают строительные бригады.

«Что мы знаем сегодня: спрос на наши мощности превышает всё, что мы можем построить, 85% нашей цели в $4 млрд+ на 2026 год уже законтрактовано, а на наших площадках прямо сейчас тысячи людей заливают бетон и монтируют GPU. Мы проходили через куда более тяжёлые времена. За работу».
— Дэниел Робертс, со-CEO IREN

Предоплаты снижают опасения по финансированию

Рост опирается на контракты в сфере ИИ-облаков на $2,8 млрд, которые IREN подписал ранее в июле с Microsoft, NVIDIA, Perplexity и Figure AI. Некоторые из новых многолетних соглашений предусматривают предоплаты со стороны клиентов. Эти платежи покрывают около 45% соответствующих капитальных затрат на GPU, ослабляя тревогу инвесторов по поводу того, как IREN финансирует своё расширение. Предоплаты важны потому, что приобретение топовых GPU и строительство дата-центров требуют огромных первоначальных вложений, а средства, авансированные клиентами, снижают потребность в привлечении долга или выпуске новых акций.

За предыдущий месяц акции IREN упали более чем на 30% вместе с бумагами таких компаний, как TeraWulf и Applied Digital. Падение отражало более широкую коррекцию среди акций биткоин-майнеров, разворачивающихся в сторону хостинга ИИ, поскольку инвесторы оценивали значительные расходы, которых требуют такие переходы.

Объём торгов на отскоке достиг почти 73 млн акций — заметно выше средних для IREN примерно 53 млн, что согласуется с short squeeze, наложившимся на фундаментальные новости. При коротком сжатии трейдеры, ставившие на падение акции, спешат выкупить бумаги по мере роста цены, усиливая движение вверх.

Удержится ли отскок, может зависеть от того, как законтрактованная выручка IREN будет конвертироваться в денежный поток по мере приближения к целевой мощности в 1,2 гигаватта к 2027 году. Эта величина мощности служит косвенным показателем того, сколько GPU компания в итоге сможет запустить, и реальным испытанием станет исполнение планов по строительству, стоящих за той историей спроса, которую рассказывает Робертс.

Источник: BeInCrypto