Квартальная отчётность Berkshire Hathaway подтвердила $23,5 млрд покупок акций — первые нетто-вложения конгломерата за 14 кварталов. Однако в документах названа лишь одна новая позиция: пакет на $10 млрд в Alphabet (GOOGL).

Это оставляет около $13,5 млрд свежих покупок без публичного раскрытия. Ответ появится 14 августа, когда Berkshire подаст форму 13F — ежеквартальный отчёт, перечисляющий все американские акции крупных инвесторов.

Сделка, которую Berkshire Hathaway ещё не назвала

Berkshire впервые с 2022 года стала нетто-покупателем, а её знаменитая денежная подушка наконец сократилась.

Однако более показательная арифметика скрыта в двух документах. Форма 10-Q показывает $39,4 млрд покупок акций в первом полугодии, тогда как квартальный отчёт Q1 зафиксировал лишь $15,9 млрд из этой суммы.

Таким образом, с апреля по июнь Berkshire купила акций на $23,5 млрд и продала лишь на $3,7 млрд. BeInCrypto ранее сообщал об инвестиции в Alphabet на $10 млрд в июне. После вычета остаётся примерно $13,5 млрд квартальных покупок, публично не идентифицированных.

Отчётность даёт одну подсказку: себестоимость в корзине коммерческих, промышленных и прочих вложений выросла на $21,1 млрд за квартал. Эта категория, вероятно, включает Alphabet, что намекает на аналогичный профиль целей для неизвестных средств.

Тем временем появление Alphabet вытеснило Chevron из пятёрки крупнейших позиций — незаметный разворот от нефти к технологиям. Уоррен Баффет ранее уже высказывался в поддержку Alphabet, поэтому направление удивляет меньше, чем масштаб.

На этой отчётности — отпечатки пальцев Абеля

Раздел о выкупе содержит деталь, которую большинство репортажей пропустило. Решения о buyback теперь принимает генеральный директор, консультирующийся с председателем — ролью, которую Баффет сохраняет за собой.

Грег Абель немедленно воспользовался этими полномочиями. За квартал Berkshire выкупила собственных акций на $4,5 млрд по сравнению с $235 млн в предыдущем квартале. По сути, новый генеральный директор заявил, что его акции недооценены.

Покупки исходили из позиции силы, а не отчаяния. Операционная прибыль выросла на 16% до $13 млрд, а страховой флоат достиг $177,5 млрд.

Поглощения также опустошали кассу. В январе была закрыта покупка OxyChem за $9,4 млрд, 24 июля завершилась сделка по приобретению домостроителя Taylor Morrison за $6,8 млрд. В результате денежные средства и вложения в казначейские бумаги сократились с рекордных $397,4 млрд до $365,5 млрд.

Эта военная казна по-прежнему превышает большинство рынков. Она больше всех криптоактивов, кроме рыночной капитализации Bitcoin (BTC), которая сейчас составляет около $1,31 трлн. Трейдеры давно рассматривают кеш Berkshire как индикатор страха, поэтому его первое за годы снижение воспринимается как сигнал к риску.

Абель пока не проявил интереса к цифровым активам, оставив открытым вопрос о будущем Berkshire в крипте.

Раскрытие 14 августа покажет, углубляют ли неназванные миллиарды технологический крен или распределяются по историческим отраслям. Так или иначе, самая пристально отслеживаемая денежная подушка Уолл-стрит наконец двинулась с места — и теперь мелкий шрифт важнее заголовков.

Источник: BeInCrypto