Питер Шифф выбрал 55-ю годовщину отказа Америки от золота, чтобы высказаться прямо. Решение 1971 года, утверждает он, и есть причина нынешних проблем доллара.

Шифф — один из основателей Euro Pacific Asset Management. Он изложил свой аргумент в выходном подкасте. Тогда, по его словам, Вашингтон объявил дефолт по золоту, а теперь мир уходит от доллара.

Почему 1971 год всё ещё определяет спор о долларе

Президент Ричард Никсон закрыл «золотое окно» 15 августа 1971 года. Иностранные правительства больше не могли обменивать доллары на металл. Курс составлял $35 за унцию.

«Я поручил министру Конналли временно приостановить конвертируемость доллара в золото или другие резервные активы… ваш доллар завтра будет стоить ровно столько же, сколько и сегодня», — Ричард Никсон, из обращения 15 августа 1971 года.

Никсон назвал шаг временным. Он длится уже 55 лет.

Обещание о стоимости состарилось хуже. По федеральным данным о ценах, доллар 1971 года покупает сегодня примерно 12 центов товаров. С того августа потребительские цены выросли на 718%.

Шифф называет шаг дефолтом, а не техническим решением. Банкноты Федрезерва обещали золото, говорит он. Вашингтон просто перестал платить.

Золото рассказывает свою историю. В понедельник металл закрылся на $4418 (+0,94%). Это примерно в 126 раз выше цены 1971 года. Доллар выглядит скорее слабым, чем сломанным. В понедельник он опустился до трёхмесячного минимума против валют-аналогов.

«Мы ушли от золота в 1971 году. Теперь мир уходит от доллара», — сказал Шифф.

Подписывайтесь на нас в X, чтобы получать свежие новости в момент их появления

Широкий долларовый индекс Федрезерва за год потерял лишь 1,8%.

Дедолларизация становится следующим испытанием

Более крупное утверждение Шиффа в том, что 1971 год выполнил лишь половину работы. Доллар терял стоимость на протяжении 1970-х. Но мир всё равно продолжал его держать.

Эта привычка многое оплатила. Она позволяла Америке покупать больше, чем производить. Она позволяла Вашингтону занимать без жёсткого предела.

Федеральный долг достиг $39,93 трлн 13 августа. Примерно $65 млрд отделяют теперь страну от $40 трлн.

«Мир дедолларизируется. Мир уходит от долларового стандарта. Это процесс. Он начался. Он не завершён, но, думаю, экономические последствия будут глубокими», — добавил Шифф.

Он ожидает, что домохозяйства почувствуют это первыми. Импорт дорожает, как только сокращается торговый дефицит. Уровень жизни падает, когда страна может тратить только то, что зарабатывает.

Исследование BeInCrypto провело 55-летний тест сбережений в валютах по этому вопросу. Золото сработало лучше всего как долгосрочная страховка. Доллар всё же выиграл по ликвидности.

Спрос на золото теперь вопрос центробанков

У тезиса Шиффа есть проверяемая часть. Если мир действительно уходит от доллара, центробанки должны это показать.

Золотая половина подтверждается. По данным Всемирного золотого совета, во втором квартале центробанки купили 289 тонн. Это на 62% больше, чем годом ранее.

Первый квартал выглядел совсем иначе. Покупки рухнули до 56,5 тонны. Некоторые правительства продавали металл, чтобы получить наличность во время энергетического кризиса.

Опытный стратег Джефф Карри выстроил вокруг этого колебания целую схему. Карри когда-то возглавлял исследования сырьевых рынков в Goldman Sachs, а теперь консультирует Carlyle Group. Золото теряет свой главный спрос, утверждает он, когда центробанки превращаются в вынужденных продавцов. Его долгосрочная цель — $10 000 за унцию.

Долларовая половина пока не подтверждается. Доля доллара в мировых резервах выросла до 57,13% в первом квартале, показывают данные МВФ. Тремя месяцами ранее она была 56,42%.

Евро держит 20,03% резервов. Китайский юань — менее 2%. Более ранний анализ BeInCrypto данных о доле доллара в резервах показал, что большую часть предыдущего снижения обеспечили колебания курсов, а не продажи.

Биткоин тоже не занял освободившееся место. Цена биткоина около $63 517 оставляет его примерно на месте за прошедший месяц. Золото росло, пока он топтался.

Итак, центробанки активно покупают золото. Но доллары пока не сбрасывают. 55-летний аргумент Шиффа теперь зависит от того, пересекутся ли наконец эти две линии.

Источник: BeInCrypto