Дериватив (англ. derivative) — это договор, по которому стороны получают право или принимают обязательство совершить определённые действия в отношении базового актива: купить или продать валюту, товар, ценные бумаги или криптовалюту. Стоимость самого контракта не существует автономно, а формируется на основе цены базового актива, поэтому такие инструменты и называют производными.
Ключевая особенность деривативов в том, что суммарный объём обязательств по ним не связан с реальным количеством базового актива, обращающегося на рынке. Эмитенты и участники сделок не обязаны владеть самим активом. Как правило, цель покупки дериватива — не физическое получение монет или товара, а защита от ценового либо валютного риска во времени или извлечение спекулятивной выгоды от движения котировок.
Виды криптодеривативов
- Фьючерсы — обязательство купить или продать актив по заранее оговорённой цене в будущем;
- Опционы — право (но не обязанность) совершить сделку по фиксированной цене;
- Бессрочные контракты (perpetual swaps) — популярный на крипторынке инструмент без даты экспирации;
- Своп-контракты — обмен денежными потоками между сторонами.
Финансовый результат для каждой стороны сделки может быть как положительным, так и отрицательным. Деривативы дают возможность работать с кредитным плечом, что увеличивает не только потенциальную доходность, но и риск убытков, поэтому требуют понимания механики инструмента.
