Миллиардер-инвестор Марк Кьюбан говорит, что чипы как класс активов станут новой криптой. Это заявление приходит за недели до того, как рынки США откроют первые регулируемые фьючерсы на вычислительную мощность.

Кьюбан не добавил пояснений. Производители чипов продолжают фиксировать рекордный спрос; тем временем биржи теперь переходят к стандартизации рынка вычислительной мощности.

Почему чипы как класс активов перекликаются с ранней криптой

Кьюбан свёл аргумент к одной строке.

Сравнение движет дефицит. Продвинутые процессоры остаются в дефиците, тогда как покупатели жёстко торгуются за каждую доступную единицу. Биткоин построил свой ранний нарратив на той же логике.

Кьюбан охладел к цифровым активам. Он продал большую часть своего биткоина в мае, и CEO Blockstream Адам Бэк оспорил данные Кьюбана по биткоину днями позже.

Тем временем он продолжает продвигать политические идеи вокруг искусственного интеллекта. В мае Кьюбан выдвинул идею федерального налога на ИИ-токены и сравнил своих критиков с ранними противниками крипты.

Однако у параллели есть чёткие пределы. Токены рассчитываются в публичных реестрах и торгуются круглосуточно. Чипы же, напротив, находятся в дата-центрах, изнашиваются и теряют стоимость по мере выпуска более новых моделей.

Уолл-стрит уже оценивает кремний

CME Group превращает идею в живой продукт 5 октября. Биржа планирует листинговать фьючерсы на индекс аренды Silicon Data H100 и B200 на NYMEX. Каждый контракт покрывает один месяц затрат на аренду GPU.

Вычисления стали валютой эпохи ИИ…наши фьючерсные контракты теперь превратят вычисления в стандартизированный, торгуемый товар.

Пит Киви, глобальный руководитель энергетических и экологических продуктов CME Group, через CME

Пока что ранний интерес объясняет хеджирование. ИИ-разработчики и облачные операторы сталкиваются с колеблющимися счетами за аренду, поэтому фьючерсная кривая позволяет им зафиксировать бюджеты на месяцы вперёд.

Цифры спроса поддерживают тезис. Nvidia зафиксировала $75,2 млрд выручки от дата-центров за квартал, завершившийся 26 апреля, — рост на 92% год к году. Трейдеры теперь пристально следят за следующим отчётом Nvidia о прибыли.

Совокупная выручка компании достигла $81,6 млрд за те же три месяца — годовой скачок на 85%. Главный исполнительный директор Дженсен Хуанг описал наращивание ИИ как крупнейшее инфраструктурное расширение из когда-либо предпринятых.

Более того, политика поставок добавляет ещё один слой. Китайский экспорт подскочил на 23,9% в июле на фоне всплеска мирового спроса на чипы. Однако экспортные ограничения США также подтолкнули Пекин к отечественным чемпионам по чипам памяти.

Сравнение Кьюбана работает в обе стороны. Крипта принесла сверхдоходы, но также произвела жестокие просадки и тяжёлые спекуляции. Повторят ли чипы эту дугу, возможно, зависит от того, как будут торговаться октябрьские фьючерсные контракты.

Источник: BeInCrypto