BlackRock официально рекомендует институциональным инвесторам держать в биткоине 1–2% портфеля. Крупнейший в мире управляющий активами подаёт эту долю не как ставку на рост цены, а как инструмент управления риском.
Логика доли в 1–2%
Аргументация строится на математике, а не на убеждениях: дневные движения биткоина редко совпадают с движениями акций и облигаций. Поэтому даже небольшая экспозиция способна улучшить доходность портфеля с поправкой на риск, заметно не увеличивая его повседневную волатильность.
Диапазон 1–2% выбран как компромисс: полное обнуление такой позиции стоило бы портфелю один–два процента, а сильный год для биткоина всё же отразится на итоговом результате. Оба исхода остаются в приемлемых для крупных распорядителей капитала границах.
По данным CoinGecko, биткоин торгуется примерно на уровне 62 716 долларов, потеряв 4,30% за последние семь дней. Именно такие колебания, по логике BlackRock, и объясняют ограничение сверху в 2%.
Майкл Гейтс, отвечающий в BlackRock за стратегию модельных портфелей, сформулировал подход прямо: скромная доля способна повлиять на доходность портфеля, не начиная при этом доминировать в его ежедневном риске.
При чём здесь IBIT
Рекомендация не висит в воздухе. BlackRock управляет фондом IBIT (iShares Bitcoin Trust), под управлением которого, по состоянию на март 2026 года, находится более 47 млрд долларов. Это крупнейший и наиболее активно торгуемый биткоин-ETF в мире.
IBIT был запущен в январе 2024 года, незадолго до того, как регуляторы США одобрили первую волну спотовых биткоин-ETF. Фонд держит реальный биткоин на регулируемом хранении, что даёт традиционным инвесторам доступ к активу через привычную брокерскую инфраструктуру — без криптокошельков и самостоятельного хранения ключей. Пенсионный фонд или family office может применить рамку BlackRock и просто купить акции IBIT.
У этой позиции есть и символический вес. В 2017 году глава BlackRock Ларри Финк называл биткоин «индексом отмывания денег». Позже он публично признал, что ошибался.
Главное здесь — язык: BlackRock фактически снабжает небольшие институты формулировками, которыми те смогут защищать биткоин-экспозицию перед своими инвестиционными комитетами.
Источник: BeInCrypto
