Джим Крамер в понедельник вновь высказался за Nvidia и призвал инвесторов покупать акции, тогда как сама компания опровергла утверждения, что её ИИ-стойки нового поколения задерживаются до 2028 года.

Спор столкнул Nvidia с исследовательской фирмой SemiAnalysis, которая заявляет о производственных проблемах с архитектурой Kyber NVL144, показанной на конференции GTC в начале этого года.

Что утверждает SemiAnalysis

По версии фирмы, конструкция стойки высокой плотности для GPU Rubin Ultra сдвинулась более чем на 12 месяцев. Причиной названы упорные производственные сложности со сложной PCB-мидплейт системы. SemiAnalysis также заявила, что Nvidia отказалась от стойки NVL72x2 «спина к спине» после возражений заказчиков-гиперскейлеров.

Цепочка поставок Nvidia отреагировала в течение считаных часов. Японская Ibiden, для которой Nvidia — крупнейший клиент, падала в понедельник до 10%, сообщил Bloomberg. Kingboard Laminates обвалилась на 18% в Гонконге, а Samsung Electro-Mechanics потеряла 11% в Сеуле.

Nvidia отвергла претензии, заявив СМИ, что её дорожная карта не изменилась. Компания, недавно запустившая программу распределения выручки от вычислений для ИИ-стартапов, уже проходила похожий сценарий: когда в августе 2024 года появились сообщения о задержке Blackwell, Nvidia настаивала на графике, затем устранила дефект конструкции и за считаные месяцы отгрузила оборудования Blackwell на несколько миллиардов долларов.

Позиция Крамера

Крамер подтвердил бычий взгляд и призвал покупать Nvidia. В эфире CNBC он сказал, что акции чипмейкеров разыгрывают «сделку возмездия» после «ошибочных продаж» прошлой недели.

Цифры добавляют контекста его убеждённости: Philadelphia Semiconductor Index вырос на 87,8% во втором квартале — это лучший квартал с начала ведения статистики в 1994 году, сообщил Axios. Nvidia это ралли в основном пропустила: на момент публикации бумага торговалась около $196,58, прибавляя почти 2% за сутки.

Прошлая неделя проверила сектор на прочность. Акции ИИ-чипов просели после предупреждения Майкла Бьюрри о пузыре, а бумаги производителей памяти резко упали на опасениях перепроизводства. Крамер же видит в откате возможность: ранее в этом месяце он назвал пять своих фаворитов в ИИ, отдав предпочтение поставщикам чипов перед гигантами Big Tech.

Следующий отчёт Nvidia покажет, доходят ли трения на уровне стоек до выручки дата-центров. До тех пор инвесторам придётся взвешивать убеждённость Крамера против отстающего графика и предупреждений SemiAnalysis о цепочке поставок.

Источник: BeInCrypto