Крупнейший корпоративный держатель биткоина в Японии — компания Metaplanet — намерен превратить свой запас монет в основу кредитного рынка. В пятницу она объявила о запуске совместного исследования с тремя партнёрами: цель — токенизированные кредитные инструменты, обеспеченные биткоином. Для компании это шаг за пределы простого накопления резервов в сторону роли финансовой платформы.

Кто участвует в исследовании

В рабочую группу вошли сама Metaplanet, эмитент иенового стейблкоина JPYC, регулируемая платформа токенизированных ценных бумаг Progmat и брокер Siiibo Securities, которого Metaplanet купила месяцем ранее за 2,1 млрд иен (около $13 млн). С 13 июля Siiibo работает под названием Metaplanet Securities.

Партнёры оценят, способен ли биткоин выступать обеспечением по инструментам с ежедневным начислением процентов, — такой класс продуктов существует в США, но отсутствует в Японии. Оцифровка, по замыслу компании, позволит торговать и проводить расчёты круглосуточно, 24 часа в сутки и 365 дней в году, вести учёт прав на уровне держателя, рассчитывать пропорциональные проценты программно и фиксировать погашения в публичном блокчейне.

Metaplanet прямо говорит о ранней стадии проекта. «Четыре компании изучат вопросы дизайна продукта, необходимость пилотных инициатив и возможность будущего выпуска», — сообщила фирма. По её словам, на данный момент не определены ни сроки выпуска, ни условия, ни доходность, ни детали продукта, ни способы распространения, ни форма сотрудничества.

Почему именно Япония

Расчёт строится на пробеле в японском долговом рынке: он удобен крупным корпорациям, способным разместить публичные облигации, тогда как средние и быстрорастущие компании упираются в высокие издержки и тяжёлую операционную нагрузку — выпуск, продажи, работа с инвесторами, выплата процентов, погашение. Многие из них остаются за бортом. Цифровой кредит, по логике Metaplanet, откроет им дверь: ончейн-инфраструктура свяжет традиционный рынок капитала с блокчейн-рельсами и снимет часть ручной работы.

Роли распределены так: Metaplanet и её брокерское подразделение проектируют продукты, продают их инвесторам и обслуживают выпуск; JPYC тестирует, может ли её привязанный к иене стейблкоин обслуживать платежи и погашения; Progmat предоставляет регулируемый слой токенизации — учёт прав собственности, обработку переводов и связку со стейблкоин-платежами.

Часть стратегии Project Nova

Исследование вписывается в стратегию, которую компания называет Project Nova, — план построить в Японии финансовую платформу вокруг биткоина. Покупка Siiibo принесла Metaplanet регистрацию Type I Financial Instruments Business Operator: эта лицензия нужна в Японии, чтобы структурировать и продавать финансовые продукты розничным инвесторам. Siiibo, основанная в 2019 году, ведёт онлайн-платформу частных размещений корпоративных облигаций и обслужила более 40 эмитентов в более чем 100 выпусках, а её база насчитывает около 250 000 инвесторов.

«Мы рассматриваем биткоин не как резервный казначейский актив, а как фундамент финансовых экосистем следующего поколения», — заявил президент и генеральный директор Metaplanet Саймон Герович при объявлении сделки с Siiibo.

Metaplanet владеет 43 000 BTC примерно на $2,47 млрд. Среди публичных компаний её опережают только Strategy и Twenty One Capital. Пока цифровой кредит остаётся набором вопросов и четырьмя компаниями, готовыми их изучить: станет ли это продуктом, покажет пилотная стадия.

Источник: BitcoinMagazine