«Охлаждающие» акции расходятся в разные стороны на фоне того, как Британию накрывает четвёртая волна жары этого лета, а на юге Европы бушуют лесные пожары.

Институциональные инвесторы покупают две из них и тихо выходят из третьей. BeInCrypto отследил движение денег по трём поставщикам, и это расхождение связано не столько с погодой, сколько с дата-центрами.

Carrier Global (NYSE: CARR)

Carrier владеет компанией Viessmann, одним из ведущих немецких производителей тепловых насосов. Поэтому европейская волна жары должна была бы толкать акции этой «охлаждающей» компании вверх. Но при этом её покупатели закладывают в цену и второй рынок.

Оба рынка растут одновременно. Британию накрывает четвёртая волна жары с прогнозом в 35 градусов Цельсия, экстремальная жара уже вынудила покинуть свои дома более 300 000 человек, и те же условия повышают затраты на охлаждение дата-центров.

Carrier торгуется по $69,33 и вырос на 31,21% с начала года, однако за последний месяц просел примерно на 6%.

Движение денег противоречит этому падению. Индикатор Chaikin Money Flow (CMF), который служит косвенным показателем институциональных покупок, устойчиво растёт с 14 июля, тогда как цены снижались. Это значит, что крупные инвесторы выкупали просадку.

Хотите больше подобной аналитики? Подпишитесь на ежедневную рассылку редактора Harsh Notariya здесь.

Тем временем ключевой катализатор появился 23 июля, когда Carrier приобрёл компанию 75F, специализирующуюся на умных датчиках, и встроил её ИИ-автоматизацию в комплекс терморегулирования, созданный для охлаждения дата-центров.

Розничные инвесторы пока не последовали за ними в полной мере. Индекс денежного потока (MFI), косвенный показатель розничного спроса, находится на уровне 41,81 и должен пробить 43,89, чтобы показать активное подключение розницы.

Аналитики по-прежнему оценивают акцию как «умеренную покупку», а средняя целевая цена $77,40 находится выше текущей, как и рекомендация Bernstein от 17 июля держать бумагу с целью $75.

Carrier отчитывается до открытия торгов во вторник, при консенсусе всего в 83 цента прибыли, что на 9,8% ниже, чем годом ранее.

Преодоления этой сниженной планки может оказаться недостаточно, ведь Intel превзошёл ожидания в этом месяце и всё равно был распродан. Чтобы отскок удержался, CMF должен вернуться выше нуля.

IMI plc (LON: IMI)

IMI plc поставляет клапаны и системы управления для климатических систем зданий и контуров охлаждения дата-центров. Компания торгуется в Лондоне и является единственным не американским именем в этом списке — это косвенный способ сыграть на данной теме.

Акции торгуются по 2972 пенса, прибавив 19,21% с начала года. Почти ничего из этого не пришлось на последнее время: за месяц бумага выросла лишь на 1,44%.

CMF объясняет эту заминку. Он показывает 0,09 после пика около 0,45 в середине января и с тех пор формирует более низкие максимумы внутри нисходящего канала. Институционалы всё ещё покупают, но с каждым ростом вкладывают меньше.

Тормозит европейский рынок тепловых насосов. В 2025 году продажи выросли на 11% в 16 странах, но упали во Франции — крупнейшем рынке. Рост цен на энергию может развернуть эту динамику, поскольку нефть Brent в этом месяце поднялась выше $100, что делает газовое отопление дороже.

Розница пошла в обратную сторону, отыгрывая заголовки о жаре. MFI взлетел до 88,92 и подбирается к 90,24, а любое значение выше 80 считается перекупленностью.

Структура владения делает этот разрыв опасным. Институционалы держат около 92,7% IMI против 5,93% у широкой публики, поэтому цену задаёт именно угасающий спрос — спрос институционалов.

Трое аналитиков оценивают акцию как «умеренную покупку», хотя средняя цель в 3176 пенсов подразумевает лишь 7% потенциала роста — наименьший из трёх.

Рекомендация RBC «держать» стоит на уровне 2850 пенсов, ниже сегодняшней цены. Возврат CMF к 0,29 сигнализировал бы о возвращении институционалов и мог бы подтвердить рекомендации Jefferies и JPMorgan.

Vertiv Holdings (NYSE: VRT)

Vertiv производит системы электропитания и жидкостного охлаждения, которые не дают серверным стойкам с ИИ перегреваться, а более жаркое лето усложняет эту задачу. Её европейское подразделение при этом сокращается, что делает её белой вороной в этом списке «охлаждающих» акций, за которыми стоит следить.

Продажи в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке органически упали на 29% в прошлом квартале после слабых заказов середины 2025 года. Руководство прогнозирует восстановление во втором полугодии. Америка принесла $1,81 млрд — около 70% продаж группы, с ростом на 44%.

Инвесторы наказали компанию за слабость в Европе. По цене $287,60 акция упала на 23,99% с 22 июня.

Тем не менее CMF только что поднялся выше нулевой линии — впервые за несколько недель показав положительное значение. Это значит, что крупный капитал, возможно, теперь верит обещанию руководства о более сильном втором квартале, по крайней мере в затронутых регионах.

MFI по-прежнему снижается, находясь на уровне 34,72. Институционалы занимают ранние позиции, тогда как розница продолжает продавать — прямая противоположность IMI.

Часть этого объясняется индексным спросом. Vertiv вошёл в индекс S&P 500 в марте, поэтому индексные фонды всё ещё покупают бумагу.

Недавние контракты подтверждают такую трактовку. Vertiv поставил охлаждение для развёртывания Nvidia GB300 со стойками мощностью до 142 киловатт.

Аналитики здесь настроены наиболее оптимистично: 12 рекомендаций «покупать» и две «держать». Их средняя цель в $391 подразумевает 35,95% потенциала роста, а KeyBanc начал покрытие с $360 23 июля.

RBC снизил цель с $435 до $418 16 июля, сохранив рекомендацию «покупать», что согласуется с европейским тормозом.

Vertiv отчитывается в среду, спустя несколько часов после решения ФРС по ставкам.

Удержание CMF выше нуля подтвердит отскок, тогда как уход ниже вновь откроет июньские минимумы для этой любимой аналитиками «охлаждающей» акции.

Источник: BeInCrypto