Акции Roblox рухнули почти на 14% на постторговой сессии в четверг, опустившись до отметки около $41,80. Игровая платформа не достигла целевых показателей по выручке, ожидаемых Уолл-стрит, и дала слабый прогноз на третий квартал.

Падение перечеркнуло оптимизм, вызванный ростом выручки на 36% в годовом выражении. Вместо этого инвесторы сосредоточились на замедлении роста числа пользователей и прогнозе по бронированиям, который оказался значительно ниже консенсуса.

Правила защиты детей замедляют двигатель роста Roblox

Roblox сообщила о среднем числе ежедневно активных пользователей в 123 миллиона, что на 10% больше, чем годом ранее. Это оказалось ниже примерно 128 миллионов, которые ожидали аналитики. Среднее ежемесячное число уникальных плательщиков достигло 27 миллионов, что также на 15% больше в годовом выражении, согласно дополнительным материалам компании.

Однако такой рост числа плательщиков означает резкое замедление. Всего два квартала назад рост ежемесячного числа уникальных плательщиков достигал 94% в годовом выражении.

С тех пор вступили в силу обязательная проверка возраста и новые уровни родительского контроля. Средний размер бронирований на одного плательщика оставался стабильным на уровне около $19,25, поэтому замедление проявляется в числе новых плательщиков, а не в привычках расходов существующих.

Руководители напрямую связали замедление с этими изменениями в сфере безопасности. Охват проверкой возраста достиг 57% пользователей по всему миру, при этом в Австралии он приблизился к 80%, а в США и Великобритании составил около 70%. Внедрение совпало с изменением алгоритма рекомендаций, который отдаёт предпочтение долгосрочному удержанию вместо немедленных расходов. Это изменение сильнее всего ударило по монетизации среди игроков младше 13 лет.

Эта картина отражает более широкий тренд текущего года, когда распродажи в крупных технологических компаниях периодически тянули вниз настроения на крипторынке. Тем временем растущая корреляция Nasdaq с рисковыми активами продолжает усиливаться. Сбой на платформе такого масштаба редко остаётся ограниченным одним сектором.

Слабый прогноз по бронированиям затмевает превышение ожиданий

Бронирования, предпочитаемый Roblox показатель расходов, выросли всего на 8% в годовом выражении, до $1,6 млрд. Ещё два квартала назад темпы этого роста достигали 63%, а кварталом ранее — 70%. Замедление привело к тому, что бронирования оказались в нижней части прогнозного диапазона. На третий квартал Roblox прогнозирует бронирования в диапазоне от $1,58 млрд до $1,65 млрд. Это отстаёт примерно от $1,87 млрд, которые моделировали аналитики.

Тем не менее скорректированный убыток в 26 центов на акцию превзошёл оценки, а свободный денежный поток вырос на 66%, до $294 млн. Основатель и генеральный директор Дэвид Базуцки представил результаты как часть более длительного перехода.

Мы остаёмся непреклонны в нашей цели захватить 10% мирового игрового рынка.

— заявил Базуцки в ходе телефонной конференции по итогам отчётности.

Отчёт Roblox выходит на фоне более широкой волны разочаровывающих прогнозов крупных технологических компаний в этом сезоне отчётности. Акции Meta резко упали в прошлом квартале, несмотря на превышение оценок, после того как прогноз по расходам встревожил инвесторов. Регуляторы ужесточают те же правила проверки возраста, которые оказали давление на Roblox. Европейский союз также закрывает лазейку с обходом проверки возраста через VPN, позволяющую несовершеннолетним обходить подобные проверки в других местах. Roblox теперь пополняет растущий список отчётов о доходах, за которыми стоит следить в этом сезоне, поскольку снижение прогнозов перевешивает громкие превышения ожиданий.

Окупится ли ставка Roblox на безопасность в первую очередь за счёт более стабильной долгосрочной монетизации, пока неясно. В результате акционеры будут внимательно следить за сентябрьским кварталом в поисках признаков того, что снижение бронирований прекратилось.

Источник: BeInCrypto