Технологические акции привлекли крупнейший пятинедельный приток средств в истории, свидетельствуют свежие данные о движении капитала в фондах. Индекс Nasdaq Composite рос три сессии подряд и теперь упирается в трендовую линию, которая сдерживает его с июня.

Этот всплеск разворачивает резкую июльскую коррекцию в акциях мегакрупных технологических компаний. Движение капитала и структура графика теперь указывают в одном направлении, хотя ключевые уровни сопротивления пока не пробиты.

Технологические акции привлекают рекордные притоки на фоне ускоряющейся ротации

Недельные притоки в технологические фонды подскочили примерно до 19 млрд долларов — это максимальное значение за одну неделю как минимум с 2017 года, по данным Barchart. Четырёхнедельная скользящая средняя стала почти вертикальной, отметив сильнейший пятинедельный отрезок за всю историю наблюдений.

Стратеги Deutsche Bank во главе с Парагом Тхатте насчитали 15,6 млрд долларов притоков в технологические фонды только за прошлую неделю. Команда считает, что ротация только начинается. Она рассматривает гиперскейлеров как лучшее соотношение риска и доходности на рынке, при этом их динамика относительно S&P 500 находится вблизи трёхлетнего минимума.

Покупки последовали за болезненным периодом. ETF на «Великолепную семёрку» упал более чем на 8% от рекорда начала июня, тогда как Филадельфийский полупроводниковый индекс потерял свыше 19%. Ранее в этом году полупроводники опережали как крупные технологические компании, так и криптовалюты.

Некоторые стратеги трактуют этот откат как перезагрузку, а не как вершину.

«Нам было бы невероятно тяжело обогнать медвежий рынок в Mag 7. Но тот факт, что мы увидели столь агрессивный откат в этой группе, а рынок в этот период оставался практически без движения, я расцениваю как невероятно здоровый признак».

Об этом заявил Марк Хакетт, главный рыночный стратег Nationwide, в комментариях, приведённых Reuters 29 июля.

Позиционирование также оставляет пространство для роста. Deutsche Bank отмечает, что совокупная экспозиция в акциях остаётся чуть ниже нейтральной, при этом дискреционные инвесторы по-прежнему держат недовес. Тем временем данные BofA показывают, что 2026 год движется к рекордным примерно 152 млрд долларов годовых притоков в технологический сектор.

Nasdaq отскакивает от 0,382 по Фибоначчи, но нисходящий тренд ещё держится

Дневной график показывает, что Nasdaq Composite удержал уровень коррекции 0,382 по Фибоначчи на отметке 24 707 в качестве поддержки. Индекс отрисовал три зелёные сессии подряд. На момент написания он торговался около 25 790, прибавляя 1,6% за день.

Цена сейчас тестирует нисходящую трендовую линию, проведённую от рекордного максимума 27 190, установленного 1 июня. Однако прямо над ней расположена зона предложения между 26 000 и 26 400. Эта область отбивала каждую попытку восстановления с конца июня.

Импульс пока на стороне быков. Индекс относительной силы (RSI) растёт в районе 53, оставаясь нейтральным, с запасом до достижения зоны перекупленности. Объёмы остаются умеренными, что говорит о том, что уверенность вернулась не полностью.

Недавняя слабость в акциях производителей памяти, таких как Micron и SanDisk, показывает, что восстановление под поверхностью остаётся неравномерным.

Прогноз по цене Nasdaq зависит от зоны 26 000

Подтверждённый пробой выше трендовой линии откроет путь к зоне сопротивления 26 000–26 400, при этом движение начинается менее чем на 1% выше текущих уровней. Преодоление этой зоны может вернуть в игру рекорд 27 190 — примерно на 5,4% выше.

Однако отбой от трендовой линии рискует спровоцировать ещё одно снижение. Первая поддержка ждёт на 24 707, примерно на 4% ниже. Более глубокая коррекция может достичь уровня коррекции 0,618 на отметке 23 173, около 10% ниже, где также расположена апрельская зона спроса.

Исход может решить календарь. На этой неделе выходит насыщенный график отчётности и свежие данные по рынку труда США, тогда как инвесторы продолжают оценивать капитальные расходы Big Tech на ИИ. Nasdaq уже вырос на 21,4% во втором квартале — это его лучший квартал с 2020 года.

Рекордные притоки говорят, что покупатели вернулись. Трендовая линия решит, получат ли они вознаграждение.

Источник: BeInCrypto