Акции SpaceX (SPCX) в понедельник впервые почти за месяц вновь торговались выше своей цены IPO в $135. Бумаги переходили из рук в руки около $138, прибавив более 4%, по данным TradingView.
Их туда привели две столкнувшиеся силы. Deutsche Bank удвоил ставку на самое смелое обещание компании по выручке, как раз когда мелкие инвесторы тихо начали выходить в кэш.
Подписывайтесь на нас в X, чтобы получать последние новости по мере их появления
Deutsche Bank прокладывает путь к $100 млрд
SpaceX хочет достичь $100 млрд годовой повторяющейся выручки (ARR) к декабрю. ARR проецирует последние повторные продажи на полный год.
Цель звучит экстремально. Аналитик Deutsche Bank Эдисон Ю утверждает, что это возможно.
«В качестве базовой линии, run-rate [ARR] за второй квартал составлял всего $31 млрд, а значит, руководство стремится более чем утроить это всего за шесть месяцев. Мы видим эту цель как, вероятно, вполне достижимую, движимую главным образом вкладом neocloud и Cursor», — обосновал Ю в записке в понедельник, наряду с рейтингом «Покупать» и целевой ценой $235.
Двигатель — neocloud, бизнес SpaceX по аренде ИИ-вычислительных мощностей внешним клиентам. Один клиент, ИИ-разработчик Anthropic, заплатил $1,6 млрд в прошлом квартале. Ю ожидает, что это подскочит до $3,75 млрд в этом квартале.
Сделка с Google достигает $920 млн в месяц к октябрю. Новый контракт на $6,7 млрд, возможно, с правительством США, наращивается в то же время. Ю видит, как эти сделки производят от $45 млрд до $50 млрд ARR к декабрю. Cursor, ИИ-стартап в области кодинга, даёт ещё одну опору.
У Илона Маска уже есть цель по выручке в триллион долларов на 2030 год.
Однако загвоздка — в издержках. SpaceX потратила $18,4 млрд на капитальные проекты в прошлом квартале, согласно её первому квартальному отчёту о прибыли. Уолл-стрит ожидала около $6 млрд, с аналогичными тратами, обозначенными до конца года.
Розница продаёт акции SpaceX, пока Уолл-стрит сохраняет бычий настрой
Мелкие инвесторы выбрали это ралли, чтобы отступить. В пятницу они продали SPCX на чистые $4,5 млн, сообщила Vanda Research агентству Reuters. Это отметило их первую чистую продажу с листинга 12 июня.
Сигнал перевешивает размер. Розничные покупатели забрали не менее 30% акций, предложенных на IPO. Их лучший единственный день покупок достиг $144,6 млн в июне. Пятничная струйка всё же завершила двухмесячную серию.
Сэм Норт, рыночный аналитик торговой платформы eToro, читает это как дисциплину, а не страх.
«Пятница особенно интересна, потому что розница перешла в чистые продавцы, пока бумаги сильно отскакивали и торговались обратно около цены IPO. Это выглядит больше как инвесторы, использующие силу, чтобы снять немного денег со стола, чем как паническая распродажа».
Математика его поддерживает. Средний вход розницы находится около $147, по оценкам Vanda, так что продажа около $135 подрезает убытки на силе. Та же толпа активно покупала во время
Акция заслужила эту осторожность. Она достигла пика в $225,61 в июне — на 67% выше цены IPO, — затем опустилась до $104,83 3 августа. Около 911,5 млн инсайдерских акций стали торгуемыми на прошлой неделе, когда снялся навес локапа. Флоат более чем удвоился, однако ралли удержалось.
Уолл-стрит всё равно продолжает покупать историю. SPCX держит консенсус «Умеренная покупка» от 31 аналитика, по данным TipRanks. Средняя цель $229,33 подразумевает примерно 66% потенциала роста. Однако цели простираются от $75 до $800, показывая глубокое разногласие о том, сколько стоит SpaceX.
Результаты третьего квартала уладят спор. Они покажут, растут ли сделки с Anthropic и Google так быстро, как требует математика Ю. До тех пор осторожные розничные деньги и смелые аналитические цели будут продолжать тянуть акцию в противоположных направлениях.
Источник: BeInCrypto
