Eli Lilly сегодня — одно из самых популярных имён на американском рынке лекарств для похудения и от диабета. В испытании фазы 3 её препараты обеспечили среднюю потерю веса в 28,3%, приближаясь к результатам, исторически связанным с бариатрической хирургией, и потенциально давая Lilly ещё один крупный продукт после успеха Mounjaro.
Цена акций компании выиграла от этого ажиотажа, прибавив почти 9% в августе. При оценке Eli Lilly примерно в $1,1 трлн и недавнем повышении руководством прогноза выручки на 2026 год инвесторы всё больше сосредоточены на том, смогут ли будущие запуски препаратов оправдать премиальную оценку.
Вот последний прогноз цены Eli Lilly от аналитиков CoinCodex.
Ретатрутид может стать следующим крупным препаратом Eli Lilly от ожирения
Ретатрутид становится одним из важнейших продуктов в разработочном портфеле Eli Lilly. В исследовании фазы 3 TRIUMPH-1 участники, принимавшие препарат, потеряли в среднем 28,3% массы тела за 80 недель.
Руководитель Eli Lilly Патрик Йонссон описал результаты как «в своём собственном классе», сказав, что ранее компания не наблюдала снижения веса такой величины.
Результат особенно значим в сравнении с существующими методами лечения ожирения. В отчёте отмечается, что пациенты, принимающие Wegovy от Novo Nordisk, обычно теряют около 14% массы тела за 72 недели, тогда как пользователи Mounjaro от Lilly теряют примерно 20% за сопоставимый период.
Таким образом, ретатрутид может представлять собой ещё одно существенное улучшение эффективности лечения, если результаты фазы 3 перенесутся в реальную практику.
Ретатрутид также может расширить возможности Lilly за пределы одного лишь снижения веса. В отчёте выделяются результаты исследования TRIUMPH-4 с участием пациентов с остеоартритом коленного сустава, где получавшие ретатрутид испытали существенное уменьшение боли.
Это создаёт возможность того, что коммерческая ценность препарата в итоге может выйти за рамки громких цифр по ожирению.
Бизнес Eli Lilly в области ожирения уже приносит миллиарды
Инвестиционный кейс не зависит исключительно от экспериментального препарата. Lilly уже продемонстрировала, что высокоэффективные метаболические методы лечения могут превращаться в огромный коммерческий спрос.
Mounjaro принёс более €27 млрд выручки за предыдущие 12 месяцев, согласно приложенному отчёту.
Успех Lilly в лечении ожирения помог превратить компанию из Индианаполиса в самую дорогую фармацевтическую группу мира — её оценка на момент отчёта была примерно в пять раз выше, чем у Novo Nordisk, и более чем в четыре раза выше, чем у AstraZeneca.
Ретатрутид потенциально может укрепить эту позицию, сместив портфель Lilly по ожирению с примерно 20-процентного снижения веса к диапазону в 30%. Главной неопределённостью станут доступность и возмещение расходов.
Рост прибыли подкрепляет прогноз цены Eli Lilly
Фундаментальная картина за прогнозом цены Eli Lilly остаётся сильной ещё до выхода ретатрутида на рынок.
Выручка Eli Lilly во втором квартале 2026 года достигла $23 млрд, увеличившись на 48% год к году, а EPS вырос с $6,30 до $7,94. Выручка превзошла оценки аналитиков на 11%, а EPS оказался на 5,3% выше ожиданий.
Эти результаты последовали за исключительно сильным первым кварталом, когда выручка выросла на 56% год к году до $19,8 млрд, а чистая прибыль подскочила на 168% до $7,4 млрд. Выручка за весь 2025 год уже увеличилась на 45% до $65,2 млрд, показывая, как быстро расширился существующий продуктовый портфель Lilly.
Руководство отреагировало, неоднократно повышая прогноз. Изначально компания ориентировала на выручку $80–83 млрд в 2026 году, в мае подняла диапазон до $82–85 млрд, а в августе снова повысила — до $85–87 млрд.
Аналитики теперь ожидают роста выручки примерно на 11% в год, а прибыль прогнозируется с ростом на 16,6% в год и EPS — примерно на 16,8%. Прогнозная рентабельность капитала на ближайшие три года держится около 50%.
Эти оценки означают замедление по сравнению с недавним феноменальным ростом Lilly — исторически прибыль расширялась в среднем более чем на 35% в год, — но они всё ещё указывают на существенное базовое расширение для компании, уже несущей рыночную капитализацию около $1,1 трлн.
Центральный риск — оценка. При таком масштабе Lilly нужны продолжающееся исполнение от Mounjaro, её более широкого продуктового портфеля и будущих продуктов вроде ретатрутида, чтобы оправдать дальнейший рост.
Поэтому клинические неудачи, регуляторные задержки или ограничения на возмещение расходов могут оказать непропорционально большое влияние на ожидания инвесторов.
Прогноз цены Eli Lilly от CoinCodex
Согласно последнему прогнозу цены Eli Lilly от CoinCodex, ожидается, что LLY будет двигаться выше к концу 2026 года, со стабильным приростом на протяжении года.
Модель показывает постепенный рост с примерно $1174 в августе 2026 года до около $1365 в ноябре, прежде чем завершить год на столь же сильной ноте вблизи $1360–$1377.
Это предполагает, что наиболее заметный рост в 2026 году может прийтись на четвёртый квартал, причём ноябрь показывает сильнейший месячный прирост.
В начале 2027 года прогноз указывает на краткосрочный откат, со снижением средних цен примерно с $1325 в январе до около $1220 к марту.
Однако эта слабость подаётся как временная коррекция, а не разворот тренда, поскольку ожидается, что импульс быстро восстановится.
С апреля 2027 года CoinCodex прогнозирует фазу сильного ускорения: цены поднимаются выше $1600 к маю и достигают около $1700 к июлю.
Самый агрессивный прогноз приходится на август 2027 года, где модель видит среднюю цену около $1962 и потенциальный пик выше $2073, ненадолго толкающий LLY за отметку $2000 и подразумевающий рост примерно на 75% от текущих уровней.
Источник: BeInCrypto
