Джим Крамер назвал последний квартал Marvell уверенным, но предупредил, что акции Marvell могут отдать часть роста, накопленного в 2026 году. Он видит такой же риск по всему сектору дата-центров.
Производитель чипов в четверг превысил ожидания Уолл-стрит. Тем не менее акции упали более чем на 8% перед открытием торгов в пятницу.
Почему акции Marvell упали после превышения прогнозов
Marvell отчиталась о выручке в $2.74 billion за второй финансовый квартал. Этот показатель вырос на 37% по сравнению с годом ранее и превысил консенсус-прогноз в $2.72 billion.
Основной вклад в квартальный результат внесли продажи в сегменте дата-центров. Подразделение принесло $2.17 billion, что на 46% больше год к году, и составило 79% от общей выручки.
Рост прибыли выглядел не менее впечатляюще. Чистая прибыль достигла $308 million против $194.8 million годом ранее. Скорректированная прибыль составила 94 цента на акцию.
Руководство также повысило прогнозы. Marvell ожидает около $3.15 billion выручки в текущем квартале — выше прогноза аналитиков в $3.04 billion. Компания также повысила цель по выручке на 2028 финансовый год до $18 billion с $16.5 billion.
Тем не менее верх взяли продавцы. Акции закрылись на уровне $241.45 в четверг, а на предторгах в пятницу торговались около $222. Это означает падение на 8.05%.
Покупатели уже зафиксировали рост на 178% с начала года. Поэтому планка для нового витка роста оказалась значительно выше, чем скромное превышение прогнозов по прибыли.
Эта реакция перекликается с распродажей акций Broadcom в июне после рекордного квартала, когда сильные показатели, связанные с ИИ, всё равно спровоцировали двузначное падение.
Ожидания теперь определяют динамику сектора дата-центров
Крамер охарактеризовал падение как проблему оценки, а не проблему исполнения. По его мнению, генеральный директор Мэтт Мёрфи справился со своей задачей, но планка была установлена слишком высоко.
Он поделился этим мнением в посте в X вскоре после публикации результатов.
Он следит за этим сектором весь год и в июле назвал своих фаворитов цикла расходов на ИИ. Поставщики чипов доминировали в этом списке.
По словам Крамера, эта модель теперь повторяется по всему сектору. Инвесторы всё меньше вознаграждают превышение прогнозов и всё жёстче наказывают за любое отклонение от идеала.
Тем временем днём ранее похожую реакцию вызвала Nvidia. Её прибыль за второй квартал превысила ожидания, а прогнозы оказались выше оценок аналитиков, однако акции сильно колебались, прежде чем восстановиться.
День инвестора Marvell 6 октября станет следующей проверкой. Мёрфи заявил, что выручка от заказных чипов (custom silicon) должна более чем удвоиться в следующем году. Он также отметил потенциал превышения цели в $10 billion на 2029 финансовый год.
Ралли не оставило пространства для ошибки. При этом акции Marvell по-прежнему выросли более чем на 225% за последние 12 месяцев.
Риски есть и за пределами отчёта о прибылях и убытках. Политическая критика дата-центров стала частью дискуссии перед промежуточными выборами 2026 года. Трейдеры тем временем следят за техническими графиками сектора полупроводников в поисках следующего сигнала.
Двигатель роста Marvell по-прежнему работает на полную мощность. Ближайшие недели покажут, вернутся ли покупатели на текущих уровнях. В противном случае сектору дата-центров может потребоваться более глубокая коррекция.
Source: BeInCrypto
