Семейный офис Стэнли Дракенмиллера вложил $125,6 миллиона в акции биткоин-майнинговых компаний в прошлом квартале. Он избавился от акций крупных американских производителей ИИ-чипов, таких как Broadcom, Intel и Micron Technology, чтобы освободить место под BTC.

Дракенмиллер известен тем, что более 30 лет подряд инвестирует без единого убыточного года. Его средняя годовая доходность составляет 30%. Во время валютного кризиса 1992 года он помог Джорджу Соросу заработать около $1 миллиарда, играя против британского фунта.

Именно поэтому Уолл-стрит по-прежнему следит за тем, что покупает Дракенмиллер.

Разбираемся в ставке Дракенмиллера на биткоин в $125 миллионов

Duquesne Family Office раскрыла четыре новые позиции 14 августа. Раскрытие произошло в форме 13F — квартальном отчёте, который крупные инвесторы обязаны подавать регуляторам. Он показывает, чем он владел по состоянию на 30 июня.

Крупнейшей позицией стала Bitdeer Technologies — $64,7 миллиона. Далее следует Hut 8 с $36,3 миллиона, затем Riot Platforms с $20,7 миллиона и IREN с $4 миллионами.

Общая сумма невелика — примерно 2,4% портфеля объёмом $5,21 миллиарда.

Тем не менее это знаменует перемену взглядов. В октябре 2023 года Дракенмиллер заявил, что не владеет биткоином, добавив, что, вероятно, стоило бы. Ранее он держал его, но продал. Теперь он вернулся — но не напрямую, а через майнеров.

Почему майнеры, а не биткоин

Он обошёл стороной сам биткоин (BTC) и спотовые фонды, купив вместо этого электроэнергию. Новое подключение к электросети может занять годы. Майнеры десятилетие занимались тем, что закрепляли за собой дешёвую электроэнергию. ИИ-компаниям такие мощности нужны прямо сейчас, и они не могут ждать создания собственных.

Bitdeer демонстрирует эту идею на практике, добыв 2694 BTC в прошлом квартале. Компания также подписала с Volta соглашение об аренде на $4,7 миллиарда сроком на 16 лет. Сделка охватывает площадку в Норвегии, где работают чипы Nvidia для одной из ИИ-лабораторий. Разворот Riot в сторону дата-центров повторяет ту же модель.

Впрочем, от ИИ Дракенмиллер не отказался. Он увеличил долю в Taiwan Semiconductor до $281,6 миллиона с $167,4 миллиона. Он также открыл позиции в Advanced Micro Devices, Lam Research, Equinix и Alphabet.

Ставка самого прибыльного инвестора на биткоин просела на 24%

Пока что сделка не сработала. Акции всех четырёх биткоин-майнинговых компаний упали с 30 июня. Bitdeer потеряла 25,5%, Hut 8 — 24,4%, Riot — 24,3%, а IREN — 10%.

Те же самые пакеты акций сегодня стоят около $94,9 миллиона. Это бумажный убыток примерно в $30,7 миллиона. Биткоин же двигался в противоположном направлении. С конца июня он вырос примерно на 33% — с около $58 600 до уровней выше $81 000 на момент написания статьи.

Таким образом, эта «переходная» сделка отстала от актива, ради которого она задумывалась. MARA и CleanSpark отчитались о тяжёлых квартальных убытках от майнинга в августе, когда то же самое давление накрыло весь сектор.

Тем не менее есть одна важная оговорка. Форма 13F — это снимок на определённый момент, а не поток данных в реальном времени. Дракенмиллер мог докупить или продать позиции уже после 30 июня. Его следующий отчёт выйдет в ноябре.

Source: BeInCrypto