Золото торгуется около $4,347 в пятницу, находясь непосредственно на линии шеи дневной фигуры «голова и плечи». Подтверждённый пробой указывает на цель $3,950 — примерно на 9% ниже текущей цены.

Августовский индекс потребительских цен выходит в пятницу утром в США. Технический уровень и макроэкономический катализатор совпали в одной сессии.

Макроэкономическое давление нарастает перед выходом данных по CPI

Индекс цен производителей за четверг вырос на 5.4% в годовом выражении против прогноза в 5.3%. Инфляционный сюрприз опустил золото ниже $4,400.

За этим последовала доходность казначейских облигаций. Доходность 10-летних облигаций достигла 4.95% — максимума с октября 2023.

Рынки сейчас закладывают вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе в 67.1%, по сравнению с 61.2% ранее. Экономисты ожидают, что базовый CPI составит 0.4% в месячном выражении и 3.4% в годовом.

Важен сам драйвер. Нефть марки Brent торгуется выше $105 после эскалации с Ираном, прибавив почти 19% за месяц. Инфляция, вызванная ростом цен на энергоносители, повышает номинальную доходность, не делая ФРС более мягкой.

Таким образом, золото поглощает давление ставок, теряя при этом привлекательность как защитный актив, — динамика, усиленная крепким долларом.

Фигура «голова и плечи» на золоте нацелена на $3,950

Золото пробило нисходящую трендовую линию от своего январского рекорда 5 августа. Ралли застопорилось от $4,750 до $4,800, чуть ниже уровня коррекции Фибоначчи 0.236 на отметке $4,816.

Затем цена откатилась к уровню 0.382 на отметке $4,333 и сформировала фигуру «голова и плечи». Голова сформировалась около $4,720, плечи — примерно на уровнях $4,480 и $4,560.

Два метода указывают на одну и ту же цель. Измеренное движение вычитает $385 высоты фигуры из линии шеи на уровне $4,335, что даёт $3,950. Уровень коррекции 0.5 находится на отметке $3,942. Эта зона также отмечает базу июня и июля.

Завершённый пробой предполагает снижение на 9.4%. Однако фигура пока не подтверждена. В пятницу золото прибавило 0.69% и всё ещё удерживает линию шеи. Возврат к $4,560 отменил бы этот сценарий.

Рекордный приток средств говорит об обратном

Физический спрос противоречит графику. Золотые ETF привлекли $18 billion притоков в августе, подняв запасы до рекордных 4,189 тонн.

Центральные банки купили 288.9 тонн во втором квартале — рост на 62% в годовом выражении, — причём покупки совершались на падающем рынке.

Золото движется к третьему подряд недельному снижению, потеряв почти 2%. Данные по CPI решат, удержится ли линия шеи или начнётся измеренное движение.

Source: BeInCrypto