Две недели назад Федеральная резервная система повысила процентные ставки. На этой неделе выйдут пять блоков данных, которые покажут, повысит ли она ставки снова в октябре.
Глава ФРС говорит, что отдельные показатели не должны определять политику. Однако трейдеры по-прежнему оценивают вероятность следующего шага по данным, которые выйдут на этой неделе.
ФРС повысила ставки и отказалась сигнализировать о следующем шаге
16 сентября ФРС повысила ключевую ставку до диапазона 3,75–4%. В заявлении по итогам заседания говорится, что инфляция «остаётся повышенной».
В июне BeInCrypto сообщал, что Bank of America ожидал трёх повышений ставок ФРС в этом году, начиная с сентября.
На пресс-конференции глава ФРС Кевин Уорш отказался обещать второе повышение ставки.
«Важны тенденции. Отдельные показатели — это шум. Зависимость от отдельных данных — опасная озабоченность».
Трейдеры оценивают вероятность ещё одного повышения ставки 28 октября примерно в 64%.
Более высокие ставки повышают доходность сбережений и облигаций. Это отвлекает деньги от более рискованных вложений, таких как акции технологических компаний и биткоин (BTC). Сейчас биткоин торгуется около $84 728, согласно данным BeInCrypto.
1. Понедельник: протокол заседания Банка Японии
Согласно календарю Банка Японии (BOJ), в понедельник утром по японскому времени он опубликует протокол заседания, проходившего 30–31 июля.
Протокол — это письменная запись обсуждений членов совета. В нём отражено заседание, состоявшееся между двумя повышениями ставки. В июне BOJ поднял ставку примерно до 1%, а затем — до примерно 1,25% 18 сентября.
В сентябрьском заявлении банк сообщил, что «продолжит повышать ключевую процентную ставку». Ставка в Японии по-прежнему более чем на 2,5 процентного пункта ниже ставки ФРС. Признаки ускорения повышений ставки в Токио сузили бы этот разрыв, что может отразиться на мировых рынках облигаций.
Активы в фокусе. Государственные облигации Японии, иена, доходность казначейских облигаций США и биткоин.
2. Среда, инфляция PCE
Индекс расходов на личное потребление (PCE) — показатель инфляции, которому ФРС доверяет больше всего. Он также отслеживает, сколько тратят американцы. Из его «базовой» версии исключены волатильные цены на продукты питания и энергоносители.
По данным Бюро экономического анализа (BEA), базовый индекс PCE вырос на 3,3% за год до июля. Прогнозируется, что в августе показатель составит 3,4%. Целевой уровень ФРС — 2%.
Прогнозируется, что в августе потребительские расходы вырастут на 0,5%. Это станет самым значительным месячным скачком более чем за год.
Активы в фокусе. Доходность казначейских облигаций США, доллар США, индекс S&P 500, Nasdaq и биткоин.
3. Среда, ВВП
В то же утро Бюро экономического анализа (BEA) публикует третью и окончательную оценку роста во втором квартале. Валовой внутренний продукт (ВВП) измеряет стоимость всего, что производит экономика.
Согласно данным BEA, вторая оценка показала рост на 1,5% в годовом исчислении — против 2,1% в первом квартале. Пересмотр в сторону повышения даст ФРС больше возможностей сохранять высокие ставки.
Активы в фокусе. Доходность казначейских облигаций США, доллар США и индекс S&P 500.
4. Четверг, индекс ISM для обрабатывающей промышленности
Институт управления поставками (ISM) ежемесячно проводит опрос менеджеров по закупкам на предприятиях. Значение выше 50 означает рост в обрабатывающей промышленности.
По данным ISM, в августе индекс составил 54,6 против 55,6 в июле. Индекс цен остался на уровне 71,1, то есть предприятия по-прежнему платят больше.
Активы в фокусе. Акции промышленных компаний, доходность казначейских облигаций США, доллар США и нефть.
5. Пятница, данные о занятости
Неделя завершится публикацией сентябрьского отчёта о занятости. Прогнозы обещают около 90 000 новых рабочих мест против 162 000 в августе. Ожидается, что безработица останется на уровне 4,1%.
Согласно данным Бюро статистики труда, в августе почасовая оплата выросла на 0,3%. Сильный отчёт укажет на устойчивость рынка труда и подкрепит доводы в пользу повышения ставок.
После слабого отчёта о занятости за июнь биткоин резко вырос, сообщило издание BeInCrypto.
Активы в фокусе.Доходность казначейских облигаций, доллар США, индекс S&P 500, Nasdaq, золото и биткоин.
Что эта неделя означает для доходности казначейских облигаций
Все эти публикации станут частью материалов для решения ФРС, которое будет принято 27–28 октября. Они также зададут направление следующего крупного движения доходности казначейских облигаций США — процентных ставок, по которым правительство занимает деньги.
Недавно доходность 10-летних облигаций отступила от максимума за 19 лет, сообщило издание BeInCrypto. К вечеру пятницы у ФРС уже будут все необходимые данные. Решится ли она действовать на их основе — вопрос, на который Уорш отказался отвечать.
Источник: BeInCrypto
