Ключевые моменты
- Инфраструктура Coinbase поддерживает крупные банки
- Переход от Биткойн ETF к платежам в стейблкоинах
- Институты по-прежнему рассматривают Биткойн как технологическую сделку
Со-генеральный директор Coinbase Institutional подчеркивает новый институциональный интерес к Биткойну
Бретт Тейпул, со-генеральный директор Coinbase Institutional, недавно обсудил изменяющийся ландшафт институциональных инвестиций в Биткойн. Он отметил, что семь из крупнейших банков мира теперь используют инфраструктуру Coinbase, что знаменует собой значительный сдвиг в том, как институты взаимодействуют с криптовалютой. Этот переход характеризуется уходом от Биткойн ETF, которые доминировали в обсуждениях в прошлом, к принятию платежей в стейблкоинах. Тейпул описал этот момент как 'момент Kodak' для банков, указывая на ключевое изменение в их операционных стратегиях.
Переход от Биткойн ETF к платежам в стейблкоинах в значительной степени обусловлен возможностью осуществлять мгновенные переводы между традиционными банковскими системами и блокчейн-сетями. Тейпул подчеркнул, что деньги теперь могут беспрепятственно перемещаться с аккаунта Citi на USDC, популярный стейблкоин, а затем через блокчейн на корпоративные счета. Эта возможность повышает ликвидность и эффективность, делая взаимодействие институтов с криптовалютами более привлекательным. Последствия этого сдвига могут переопределить, как банки и корпорации взаимодействуют с цифровыми активами.
Теджпаул подчеркнул, что текущая инфраструктура позволяет осуществлять транзакции со стейблкоинами на сумму примерно 400 миллионов долларов в час, что демонстрирует растущий спрос на эти цифровые валюты в институциональных условиях. Он назвал это явление 'моментом Kodak', предполагая, что банки находятся на распутье, где они должны адаптироваться к меняющемуся финансовому ландшафту или рисковать устареванием. Эта быстрая адаптация стейблкоинов указывает на более широкое принятие криптовалюты как жизнеспособного метода оплаты среди крупных финансовых учреждений.
Сдвиг институционального фокуса от ETF к стейблкоинам
Несмотря на положительную макроэкономическую обстановку для Биткойна, Теджпаул выразил разочарование по поводу его производительности, отметив, что учреждения по-прежнему в первую очередь рассматривают Биткойн как торговлю с использованием кредитного плеча, а не как стабильную инвестицию. Эта перспектива может помешать Биткойну быть признанным как основная класс активов. Текущие рыночные настроения отражают осторожный подход со стороны учреждений, которые могут ждать более благоприятных условий, прежде чем полностью инвестировать в Биткойн как долгосрочную инвестицию.
Мнения Теджпаула также касались концепции 'агентной торговли', которая относится к способности отдельных лиц и предприятий осуществлять транзакции напрямую без посредников. Эта тенденция возникает одновременно с вовлечением крупных игроков в пространство криптовалют, что предполагает, что инфраструктура, создаваемая Coinbase, не только облегчает транзакции, но и наделяет пользователей полномочиями. По мере того как все больше учреждений принимают эту технологию, ландшафт торговли может претерпеть значительные изменения, позволяя осуществлять более быстрые и эффективные транзакции.
Обсуждение также подчеркнуло важность инфраструктуры Coinbase в соединении американских фондов с глобальными криптовалютными рынками, такими как Deribit, который занимает впечатляющие 85% рынка опционных торгов. Эта связь имеет решающее значение для учреждений, стремящихся диверсифицировать свои портфели и участвовать в растущем рынке криптовалютных деривативов. Комментарии Теджпаула предполагают, что Coinbase позиционирует себя как ключевого игрока в содействии этим связям, еще больше укрепляя свою роль в институциональном принятии цифровых активов.
Роль крупных банков в инфраструктуре Биткойна
Теджпаул отметил, что вторая волна институционального капитала характеризуется новыми участниками на криптовалютном рынке. Ожидается, что этот приток новых участников будет способствовать дальнейшим инновациям и принятию цифровых активов. Поворот Coinbase от простой биржи к предоставлению комплексных инфраструктурных решений свидетельствует о его стратегии захвата этого развивающегося рынка. Предлагая услуги, соответствующие потребностям учреждений, Coinbase стремится стать основой криптовалютных транзакций для крупных финансовых организаций.
Разговор также затронул значительную долю хранения ETF, которую занимает Coinbase, оцениваемую примерно в 90%. Это доминирование в области хранения позиционирует Coinbase как надежного партнера для учреждений, стремящихся войти на рынок криптовалют через ETF. Однако Теджпаул предостерег, что, хотя инфраструктура уже создана, фактическое принятие Биткойна в качестве основного класса активов остается неопределенным, поскольку учреждения продолжают сталкиваться с регуляторными и рыночными вызовами.
Замечания Теджпаула подчеркивают важность стейблкоинов в текущей финансовой экосистеме. Поскольку учреждения все больше осознают полезность стейблкоинов для платежей и транзакций, спрос на эти цифровые валюты, вероятно, будет расти. Эта тенденция может привести к более интегрированной финансовой системе, где традиционные банки и криптовалюты сосуществуют, предоставляя пользователям большую гибкость и варианты управления своими активами.
Текущая оценка Биткойна среди учреждений
Последствия этого сдвига в сторону платежей с использованием стейблкоинов глубоки. Поскольку банки и финансовые учреждения адаптируются к меняющемуся ландшафту, они могут начать предлагать своим клиентам больше услуг, связанных с криптовалютами. Это может включать все, от решений по хранению криптовалют до интегрированных платежных систем, использующих технологии блокчейн. Потенциал для инноваций в этой области огромен, и учреждения, которые примут эти изменения, могут получить конкурентное преимущество на развивающемся финансовом рынке.
Несмотря на оптимизм вокруг принятия стейблкоинов и инфраструктуры, поддерживающей их, остаются неопределенности. Учреждения все еще сталкиваются с регуляторными проблемами и волатильностью, связанной с криптовалютами. Комментарии Теджпаула отражают осторожный оптимизм, предполагая, что, хотя основа для более широкого принятия закладывается, значительные препятствия должны быть преодолены, прежде чем Биткойн и другие криптовалюты смогут достичь массового признания в качестве инвестиционных инструментов.
В заключение, идеи, высказанные Бреттом Тейпаула, подчеркивают трансформационный период для Биткойна и институциональных инвестиций. Переход от ETF к платежам в стейблкоинах представляет собой критическую эволюцию в том, как учреждения взаимодействуют с цифровыми активами. Поскольку Coinbase продолжает улучшать свою инфраструктуру и поддерживать крупные банки, потенциал для увеличения принятия и инноваций в криптовалютном пространстве остается многообещающим, хотя и с вызовами, которые необходимо решить.
Источник: BitcoinMagazine
