Уолл-стрит только что понизила прогнозы цены по акциям Coinbase. Биржа не оправдала ожиданий по прибыли третий квартал подряд. Тем не менее почти ни один аналитик не изменил свою рекомендацию. Большинство по-прежнему советуют покупать.

Целевая цена — это уровень, на котором аналитик ожидает увидеть акцию через 12 месяцев. На этой неделе несколько компаний снизили свои прогнозы. При этом их рейтинги остались абсолютно неизменными.

Что пошло не так в квартале

За три месяца до 30 июня Coinbase потеряла 359,5 млн долларов. Это соответствует убытку в 1,36 доллара на акцию. Аналитики закладывали убыток всего в 17 центов. Так что разрыв оказался огромным. Выручка составила 1,22 млрд долларов. Аналитики ждали около 1,29 млрд долларов. Годом ранее этот показатель равнялся 1,5 млрд долларов.

Проблемы начались с торговли. Клиенты торговали на 24% меньше, чем в первом квартале, отметили в Citizens. Колебания цен были самыми слабыми за годы, поэтому меньше людей покупали или продавали. Акции COIN затем скатились к третьему подряд квартальному убытку.

Подписки тоже не спасли квартал. Это подразделение принесло 555 млн долларов — ниже 594 млн долларов, которых ждали аналитики.

Цели снизили. Рейтинги — нет.

Benchmark снизил свою цель до 230 долларов с 270. Тем не менее рейтинг "Покупать" сохранился. Needham перешёл к 177 долларам. Rosenblatt — к 200 долларам. Baird — к 130 долларам. Все трое назвали спад временным, а не постоянным.

Mizuho остановился на 155 долларах и сохранил нейтральную позицию. Barclays оказался единственным громким "медведем". Он присвоил акции рейтинг Underweight, что означает "продавать", и установил цель в 95 долларов.

Две компании не дрогнули. Bernstein сохранил свою цель в 330 долларов. Citizens сохранил 325. В Citizens дали простое объяснение. Coinbase потратила меньше, чем обещала потратить. Сокращения рабочих мест, сделанные в мае, начали приносить отдачу.

Тенденция наметилась ещё до выхода результатов. На прошлой неделе Citi срезал свою цель на 41% и всё равно советовал клиентам покупать.

Почему "быки" продолжают покупать

"Быки" делают ставку не на торговые комиссии. Они ставят на всё остальное.

Coinbase обработала рекордные 10,3% всей криптоторговли. Выручка её рынка предсказаний удвоилась за три месяца. Число платных подписок Coinbase One достигло исторического максимума.

Теперь компания продаёт и бессрочные фьючерсы, и акции. Она называет этот план "биржей всего".

Один элемент запаздывает. В Citizens сообщили, что новые функции USD Coin (USDC) появились позже запланированного. Банки также указали на давление на экономику USDC.

Руководство Circle утверждает, что стейблкоины перерастают криптоторговлю по мере распространения платежей. Coinbase нужно, чтобы это произошло быстро.

В пятницу COIN торговалась около 151,24 доллара, снизившись на 2,41%. Средняя целевая цена аналитиков находится около 229,74 доллара. Этот разрыв — большая доля веры.

Источник: BeInCrypto