Аналитик и бывший банкир Феликс Прен опубликовал 24 августа тред, доказывая, что большинство розничных инвесторов упустили рост на 500–1000%, уже увиденный в Palantir, Intel и Seagate.

Теперь он указывает на четыре компании, сидящие на том, что он называет истинным узким местом искусственного интеллекта: электричестве.

Эта статья не является финансовым советом. Цены акций волатильны, прошлые результаты не гарантируют будущих, и читателям следует провести собственное исследование или проконсультироваться с лицензированным советником, прежде чем принимать любое инвестиционное решение.

Почему энергокомпании стали новой ставкой на ИИ

Тезис Прена сосредоточен на структурном дефиците, а не на спекулятивном нарративе. Крупные технологические компании подписывают долгосрочные контракты, чтобы обеспечить ядерные и другие генерирующие мощности, даже когда сотни миллиардов долларов льются в чипы и строительство дата-центров.

Без надёжной, чистой энергии, доказывает он, расходы не могут полностью материализоваться в операционные мощности. Четыре компании ниже стоят прямо на пути этого спроса, каждая привязана к конкретным контрактам с крупными покупателями ИИ-инфраструктуры, а не к спекулятивной экспозиции на сектор.

Constellation Energy (CEG)

Constellation владеет крупнейшим ядерным флотом в США, включая Три-Майл-Айленд, перезапущенный под названием Crane Clean Energy Center. Во втором квартале 2026 года компания подписала 920 мегаватт новых долгосрочных договоров о закупке ядерной энергии со средней длительностью 18,5 года, включая сделку с Walmart.

Руководство подняло прогноз скорректированной операционной прибыли до $11,50–$12,50 на акцию, при этом гендиректор описал существующие станции как основу для питания дата-центров на этой ранней фазе. Акции торгуются около $273, снизившись примерно на 34% с 52-недельного максимума $412,70, по данным TradingView.

Подписывайтесь на нас в X, чтобы получать последние новости по мере их появления.

Talen Energy (TLN)

Talen владеет ядерной станцией Susquehanna и держит крупный долгосрочный контракт с Amazon Web Services на до 1920 мегаватт. В результатах за второй квартал компания подняла прогноз скорректированного EBITDA до $2,025–$2,225 млрд и прогноз свободного денежного потока до $1,2–$1,35 млрд.

Talen также закрыла приобретение Cornerstone и продвинула пул опций на дата-центры примерно на 4 гигаватта. Акции торгуются по $305, корректируясь с исторического максимума около $451, достигнутого в октябре 2025 года.

Vistra (VST)

Vistra держит долгосрочные контракты с Meta и Amazon и недавно запустила Helix Digital Infrastructure вместе с NVIDIA, KKR и Кувейтским инвестиционным управлением, с начальным обязательством до $1 млрд. Во втором квартале компания показала более 30% роста скорректированного EBITDA от продолжающихся операций и подтвердила свой прогноз на весь 2026 год.

Она также получила одобрение FERC на приобретение Cogentrix. Акции торгуются около $135, значительно ниже 52-недельного максимума $219,82.

GE Vernova (GEV)

GE Vernova продаёт газовые турбины, генерирующее оборудование и сетевую инфраструктуру, с портфелем заказов, достигшим $176 млрд. Заказы дата-центров ИИ более чем удвоились в первой половине 2026 года по сравнению со всем 2025-м, тогда как её портфель заказов на газовые турбины достиг 116 гигаватт, при этом руководство ожидает превысить 125 гигаватт к концу года.

Компания недавно запустила новую систему MV-UPS, построенную специально для ИИ-фабрик, и подписала контракты на аккумуляторные накопители в Австралии. Акции торгуются около $942, вблизи исторического максимума примерно $1196, достигнутого в июле 2026 года.

Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы смотреть, как лидеры и журналисты делятся экспертными мнениями.

Что инвесторам стоит взвесить, прежде чем следовать этому тезису

Все четыре компании разделяют один и тот же базовый катализатор: растущий, законтрактованный спрос на чистую, надёжную энергию, которую требует ИИ-инфраструктура. Эта структурная расстановка отличает их от чисто спекулятивных ставок на ИИ, привязанных к спросу на чипы или одному лишь хайпу вокруг ПО.

Сам Прен прямо отметил ключевой риск. Если расходы на ИИ замедлятся или если прибыли, которые предполагают эти стройки, не материализуются вовремя, цены акций по всей этой группе могут резко упасть, учитывая, как много их недавней стоимости уже отражает будущие ожидания.

Он рекомендовал иметь чёткую стратегию выхода до входа в любую из этих позиций. Как и с любой концентрированной тематической ставкой, диверсификация и размер позиции важны не меньше самого базового тезиса.

Ничто из вышеизложенного не является финансовым советом. Читателям следует самостоятельно проверить текущие цены, фундаментальные показатели компаний и факторы риска, а также рассмотреть возможность консультации с лицензированным финансовым советником, прежде чем принимать инвестиционные решения на основе этого анализа.

Источник: BeInCrypto