Сооснователь BitMEX Артур Хейс ожидает, что биткоин (BTC) нащупает дно около $40 000 в ближайшие шесть месяцев. При этом его основной портфель остаётся крупным и целиком длинным.

Во вторник BTC торговался около $62 278, теряя примерно 3% за сутки, и остаётся в диапазоне, который держит уже несколько недель. Достижение цели Хейса означало бы падение примерно на 36% от текущих уровней.

Хедж при длинном портфеле

Прогноз Хейс озвучил 12 июня в интервью автору контента EllioTrades. По его словам, он держит пут-спреды как хедж, тогда как долгосрочная позиция остаётся большой и строго длинной. Готовность хеджироваться выдаёт осторожность на ближайшие месяцы, хотя недавно он давал и куда более оптимистичные цели на конец года.

«Я буду её придерживаться, — ответил Хейс на вопрос, остаётся ли в силе цель $200 000–$250 000. — Если я ошибусь, это неважно… я в лонге и в любом случае доволен».

Покупки MicroStrategy вернули $65 000

В начале недели биткоин отскакивал: покупки MicroStrategy помогли вернуть уровень $65 000. Компания добавила 520 BTC и увеличила денежные резервы на $300 млн, до $1,4 млрд, доведя покрытие дивидендов почти до 10 месяцев. Аналитики QCP отметили, что покупки, вероятно, финансировались ATM-программой продажи акций, размывающей доли акционеров, однако инвесторов успокоило восстановление ликвидности: привилегированные бумаги STRC поднялись выше $90. В Wintermute указывают, что Strategy покупает всё медленнее по мере роста стоимости фондирования, а два крупнейших структурных покупателя — ETF и сама Strategy — дают меньше предельного спроса, чем раньше.

Жёсткая ФРС держит биткоин в коробке

Главный тормоз — Федрезерв. Ставку сохранили в диапазоне 3,50–3,75%, из сигнала убрали смягчающий уклон, а точечный график сместился в сторону повышения: медианный прогноз на 2026 год поднят до 3,8% с 3,4% в марте. Вероятность повышения в декабре рынок оценивает около 37% против примерно 24% месяцем ранее (данные Wintermute); 17 из 18 членов комитета видят риски инфляции смещёнными вверх. Жёсткий разворот главы ФРС Кевина Уорша усилил сигнал — даже несмотря на падение цен на нефть. Давили также сорванная договорённость США и Ирана и ликвидации лонгов примерно на $600 млн за выходные. В четверг рынок ждёт отчёт по PCE: консенсус предполагает рост базовой инфляции на 0,3–0,4%. JPMorgan оценивает, что к концу июня институционалы могут переложить до $165 млрд из акций в облигации — крупнейшая такая ротация как минимум за четыре года.

«Это рынок, который стабилизируется под поверхностью за счёт более лёгкого позиционирования и более чистого плеча, а не тот, что находит новых покупателей», — отмечают аналитики Wintermute.

Источник: BeInCrypto