NVIDIA расширяет бизнес ИИ-инфраструктуры: компания предложила облачным провайдерам новую модель развёртывания вычислительных мощностей. Одновременно инвестор Майкл Бьюрри наращивает ставки против её акций.

Как устроена новая модель

Схема позволяет облачным провайдерам разворачивать оборудование NVIDIA на условиях разделения выручки и кредитной поддержки. Задача — снизить входной барьер для стартапов, корпораций, разработчиков моделей и региональных ИИ-операторов. Сама NVIDIA зарабатывает и на продаже оборудования, и на облачном потреблении, которое генерируют поддержанные мощности. Компания рассчитывает ускорить строительство крупных «ИИ-фабрик» под задачи инференса и повысить загрузку мощностей.

Масштаб первых участников показателен: Sharon AI планирует развернуть до 40 000 GPU Grace Blackwell GB300, а Firmus строит в Индонезии кампус примерно на 170 000 GPU и 360 МВт мощности.

Ставка Бьюрри против NVDA

Бьюрри, известный предсказанием краха ипотечного рынка в 2008 году, раскрыл прямую короткую позицию по NVIDIA по цене около $198,09 за акцию. Параллельно он открыл медвежьи позиции против Tesla, Applied Materials, Caterpillar и ETF iShares Semiconductor (SOXX). Его тезис: вложения в дата-центры, чипы и ИИ-инфраструктуру раздуты. Он указывает на быстрое устаревание оборудования, агрессивные капзатраты гиперскейлеров и вероятность замедления спроса.

Оптимисты возражают: спрос на ИИ-инференс ускоряет корпоративное внедрение и укрепляет позиции NVIDIA в передовых вычислениях. На момент публикации NVDA торговались около $195, а капитализация компании составляла примерно $4,77 трлн. Ближайшие кварталы — отчётность, расширение облачных партнёрств и запуск платформ Blackwell и Rubin — покажут, чья правда.

Источник: BeInCrypto