План Meta продавать избыточные вычислительные мощности обрушил акции производителей чипов на Уолл-стрит. При этом бумаги самой Meta подорожали почти на 9%.

Анонс перевернул многолетнее допущение о дефиците вычислительных мощностей для ИИ, превратив его в предупреждение об избытке предложения. За одну сессию это стёрло миллиарды долларов капитализации полупроводниковых компаний и «неооблаков».

Сигнал о предложении встревожил Уолл-стрит

Meta строит бизнес под названием Meta Compute: подразделение будет сдавать в аренду простаивающие мощности своих дата-центров внешним клиентам. Подход повторяет модель SpaceX, которая уже сдавала свободные мощности другим компаниям, включая Anthropic.

Годами инвесторы вознаграждали поставщиков чипов исходя из одной предпосылки: спрос на ИИ всегда превышает предложение. Признание Meta в наличии избыточных мощностей эту предпосылку разрушило. Данные по институциональным потокам в Nvidia уже показывают, что крупные инвесторы сокращают позиции.

1 июля акции Micron упали более чем на 10%. SanDisk, Intel и AMD потеряли от 6,9% до 10,6%. Nvidia снизилась лишь на 1,25% — скромное падение, заметно выделявшееся на фоне общей распродажи.

«Неооблака» и бигтех разошлись

CoreWeave и Nebius, сдающие GPU-мощности разработчикам ИИ, подешевели на 14% и 17% соответственно — на опасениях, что Meta собьёт им цены.

Meta и раньше платила за подобные облачные сервисы, но теперь её выход в этот же бизнес ставит компанию в прямую конкуренцию с собственными поставщиками.

Другие участники «великолепной семёрки» выросли: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet и Tesla закрылись в плюсе. Часть стратегов связывает этот раскол с ротацией внутри цикла расходов на ИИ — от чисто «железных» историй к другим бенефициарам.

Южная Корея почувствовала волну

Распродажа перекинулась на Азию: акции производителей памяти Samsung и SK Hynix на старте торгов потеряли более 7% и 9% соответственно, а на KOSPI сработала очередная остановка торгов. Этот эпизод продолжил уже знакомую картину: похожая волна с распродажи бигтеха ранее в этом году уже била по азиатским чипмейкерам.

Источник: BeInCrypto