BlackRock сократила вложения в акции компаний, наиболее прямо завязанных на бум искусственного интеллекта, заявил в среду директор по инвестициям глобального направления инструментов с фиксированной доходностью Рик Ридер. Сами продажи он описал как ребалансировку, а не разворот.

BlackRock управляет большим объёмом клиентских активов, чем любой конкурент, поэтому к её позиционированию приковано особое внимание — тем более что инвесторы уже спорят, не зашла ли концентрация рынка в нескольких победителях ИИ слишком далеко.

Ридер: это селективность, а не выход из темы

В эфире CNBC Ридер сказал, что его команда сократила позиции в компаниях, чья прибыль сильнее всего зависит от строительства ИИ-инфраструктуры. В отдельном фрагменте он добавил, что фирма урезала и заметную часть общей экспозиции в акциях. Сам сдвиг он подал как фиксацию прибыли по выигравшим бумагам, а не как отказ от темы.

«По некоторым компаниям, которые более прямо связаны с ИИ, мы немного отступили и немного ребалансировались», — сказал Ридер в интервью.

Масштаб этих слов важен: по данным отчётности, поданной в SEC, на 31 марта активы BlackRock под управлением достигли рекордных $13,9 трлн.

При этом сами комментарии продолжают линию, которой Ридер держится весь год. На мероприятии CNBC в июне он отверг сравнения с пузырём доткомов, отметив, что «великолепная семёрка» торговалась тогда примерно по 26 прибылей при ожидаемых темпах роста прибыли выше 20%. В январском прогнозе он тоже утверждал, что 2026 год вознаградит доходные стратегии и избирательность, поскольку успехи ИИ разведут победителей и отстающих.

Уолл-стрит уже разделилась в этой сделке: JPMorgan призывал клиентов выкупать недавнюю просадку в чипах, тогда как Morgan Stanley отдавал предпочтение гиперскейлерам — раскол вокруг ИИ-чипов, созвучный избирательности BlackRock.

Куда деньги могут перетечь дальше

Ридер дал понять, что фирма может переложиться в более дешёвых бенефициаров внедрения ИИ: энергогенерирующие компании, промышленный сектор и строителей инфраструктуры, которые способны перехватить следующую волну расходов на дата-центры.

Признаки фиксации прибыли расходятся по всей цепочке поставок ИИ. Акции производителей памяти для ИИ остаются лидерами торгов 2026 года, хотя денежные потоки становятся осторожнее. На этой неделе бумаги Samsung упали, несмотря на прогноз 19-кратного роста прибыли, — инвесторы забирали недавнюю прибыль.

Более глубокой тревогой остаётся концентрация: S&P 500 не раз обновлял рекорды при слабой ширине рынка, когда индекс тянет вверх небольшая группа мегакапов. Общие рекомендации BlackRock по портфелям в этом году указывают в ту же сторону — компания советует аллокацию в биткоин (BTC) на уровне 1–2% как ещё один путь к доходности вне нескольких доминирующих имён ИИ.

Для инвесторов, резюмирует издание, месседж читается как дисциплина, а не тревога. Ближайший сезон отчётности покажет, смогут ли крупнейшие ИИ-имена рынка отстоять свою премию.

Источник: BeInCrypto