BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами с $14 трлн под управлением, теперь рекомендует инвесторам держать в биткоине 1–2% портфеля. По утверждению компании, такая доля способна повысить потенциал доходности, не расшатывая общий риск.

Аргумент BlackRock

Рекомендация исходит от Майкла Гейтса, ведущего портфельного управляющего модельных портфелей BlackRock. Он назвал биткоин «дополняющим диверсификатором» в мультиактивных стратегиях. «Скромная аллокация потенциально может повлиять на доходность портфеля, не доминируя в повседневном риске», — сказал Гейтс.

В классическом портфеле 60/40, отмечает компания, позиция в биткоине размером 1–2% несёт риск, сопоставимый с одной крупной технологической акцией. Низкая корреляция биткоина с акциями и облигациями, по версии BlackRock, позволяет повысить доходность с поправкой на риск без пропорционального роста волатильности — это важно для консультантов с консервативными и умеренными мандатами. В компании подчёркивают, что речь идёт не о спекулятивной ставке, а о структурном решении, основанном на логике диверсификации.

Инструменты BlackRock

Для реализации рекомендации BlackRock указывает на собственный биржевой фонд iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), впервые включённый в её модельные портфели. Запущенный в январе 2024 года, IBIT собрал почти $49 млрд активов под управлением и держит на хранении свыше 765 000 BTC. На него приходится около 50% всего капитала крипто-ETF, размещённого независимыми инвестсоветниками (RIA). Комиссия фонда по состоянию на 2026 год — 25 базисных пунктов в год.

Планы компании не ограничиваются IBIT. Недавно был запущен iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) — продукт с покрытыми колл-опционами, который держит экспозицию через IBIT и продаёт опционы на 25–35% портфеля ради ежемесячного дохода. BlackRock также управляет биткоин-ETP на Лондонской фондовой бирже, открывая доступ к той же идее европейским инвесторам.

Источник: BitcoinMagazine