Общий реестр SWIFT на базе блокчейна вышел из стадии тестирования в боевую эксплуатацию. Семнадцать крупных банков готовятся проводить реальные транзакции с токенизированными депозитами — правда, завершать каждый перевод система по-прежнему будет через старую инфраструктуру SWIFT.

Пилотные переводы будут выполнять Citi, HSBC, UBS и ещё 14 банков на шести континентах. Токенизированные переводы ускоряют движение ликвидности, но окончательный расчёт всё равно проходит через существующие корреспондентские каналы.

Банки готовят пилоты с токенизированными депозитами

Общий реестр работает как слой оркестрации, а не как замена расчётной системы. Банки выпускают токенизированные депозиты в собственных системах и используют инфраструктуру SWIFT, чтобы двигать средства клиентов круглосуточно — включая ночи и выходные. Однако сами деньги становятся окончательными только после прохождения через традиционную messaging-сеть SWIFT.

Ставки объясняют спешку. По оценке J.P. Morgan, объём трансграничных платежей может вырасти со 194,6 трлн долларов в 2024 году до 320 трлн к 2032-му. Такому росту действующей сети SWIFT есть что защищать — а банкам есть смысл протестировать более быстрые «рельсы» до того, как это сделают конкуренты. В HSBC и Standard Chartered главным преимуществом пилота для корпоративных клиентов назвали более быструю видимость ликвидности и меньшие задержки со сверкой.

К закрытой архитектуре есть вопросы

Реестр построен на Linea — сети второго уровня для Ethereum, разработанной ConsenSys. Модель EVM-совместима и опирается на Hyperledger Besu, но доступ полностью разрешительный: кто может проводить транзакции, решает исключительно банковский консорциум.

Такая закрытая конструкция плохо сочетается с прежней критикой публичных сетей со стороны самой SWIFT — например, XRP Ledger, к которому руководители организации предъявляли претензии по поводу доверия к валидаторам. Реестр SWIFT обходит эту дискуссию, оставляя управление внутри одного консорциума, а не распределяя его между независимыми валидаторами. На этапе проектирования свои соображения высказали более 30 банков, включая JPMorgan и Deutsche Bank; в итоге состав пилота сузился до нынешних 17 участников.

Масштаб пока отстаёт от стейблкоинов

SWIFT связывает более 11 500 организаций, так что пилот из 17 банков покрывает лишь малую долю сети. Тем временем публичные стейблкоин-«рельсы» уже двигают деньги круглосуточно, и им не нужен банковский консорциум для постройки общей инфраструктуры. Coinbase расширила охват стейблкоин-платежей через Nium, MoneyGram запустила долларовый стейблкоин на Stellar — оба решения работают уже сегодня, тогда как реестр SWIFT остаётся контролируемым пилотом.

В этом же месяце на биржи вышел стейблкоин, обеспеченный дирхамом ОАЭ. Институты всё чаще рассматривают токенизированные облигации и акции как следующую крупную продуктовую линию — свидетельство того, что конкурирующие каналы не ждут расписания SWIFT. Преимущество в доверии и глобальном охвате у SWIFT никуда не делось. Но краткосрочный эффект реестра зависит от того, как быстро пилот из 17 банков превратится в ежедневные объёмы, а не от самого анонса.

Источник: BeInCrypto