Уолл-стрит массово скупает акции Broadcom (NASDAQ: AVGO) вслед за рекомендацией JPMorgan, выпущенной месяц назад, а контракт с Apple на $30 млрд сделал ту ставку особенно удачной. Бумаги торгуются около $389 — примерно на 21% ниже годового максимума $495. Почти все банки, которые следят за компанией, советуют покупать, однако один из её топ-менеджеров только что продал акций на несколько миллионов долларов.

Ставка JPMorgan и контракт с Apple

17 июня аналитик JPMorgan Харлан Сур призвал клиентов агрессивно наращивать позиции, сохранив рейтинг Overweight и целевую цену $580 — это около 49% к текущим уровням, писал CNBC. Ранее в июне свою цель повысил и Вивек Арья из Bank of America. Сур утверждал, что рынок недооценивает опыт Broadcom в разработке кастомных ИИ-чипов и продвинутой упаковке, ссылаясь на сотрудничество с Google: за 12 лет компания помогла вывести 14 передовых чипов. Из 51 аналитика, покрывавшего бумагу, 47 рекомендовали покупку.

8 июля тезис подтвердила Apple: корпорация законтрактовала у Broadcom более 15 млрд чипов американского производства до 2031 года на сумму свыше $30 млрд. Сама Broadcom вложит $1,5 млрд в расширение завода в Колорадо. В основе сделки — кастомные ASIC, то есть ровно то преимущество, о котором говорил Сур; эти чипы будут обслуживать серверы Apple Baltra, на которых работают облачные ИИ-функции. Теперь Broadcom одновременно обеспечивает планы Apple, Google и Meta по собственным чипам. 14 июля Джозеф Мур из Morgan Stanley поднял цель до $502 и назвал компанию ближайшим преследователем Nvidia.

Распродажа, маржа и продажа инсайдера

Возможность для покупки создала странная реакция рынка: 3 июня Broadcom отчиталась о рекордной выручке второго квартала в $22,19 млрд (+48% за год) и превзошла прогнозы по прибыли, но акции за неделю рухнули почти на 20%. Инвесторов напугала не динамика, а маржа: валовая рентабельность должна снизиться примерно до 74% с 77% из-за роста доли менее маржинальных ИИ-чипов. При этом продажи ИИ-решений выросли на 143%, до $10,8 млрд, а прогноз на следующий квартал — около $16 млрд.

Один сигнал всё же настораживает. В день объявления сделки с Apple, 8 июля, директор по правовым вопросам Марк Бразил продал 25 000 акций примерно на $9,48 млн, сократив свой пакет почти на 10% — до порядка 220 000 бумаг, следует из отчёта в SEC. Индикатор Chaikin Money Flow у Broadcom продолжает снижаться, а Erste Group 7 июля понизила рейтинг до «держать». Риском остаётся замедление расходов гиперскейлеров на ИИ. Спор банков и инсайдеров рассудит отчётность 2 сентября.

Источник: BeInCrypto