Wells Fargo повысил целевую цену акций Tesla (NASDAQ: TSLA), но рекомендацию клиентам не изменил: банк по-прежнему советует продавать бумаги. Новый ориентир — $130 при рыночной цене около $396.

Цель выше, вывод прежний

Аналитик Колин Ланган поднял оценку со $125 до $130 14 июля, сохранив рейтинг Underweight — у Wells Fargo это аналог рекомендации «продавать». От текущих уровней такой ориентир подразумевает снижение примерно на 67%. Ланган остаётся самым пессимистичным аналитиком по бумаге: большинство коллег держат нейтральные рейтинги — Barclays с целью $370, Jefferies с $400, Morgan Stanley с $417. Перед отчётом 22 июля эти банки тоже повысили ориентиры, но ни один не перешёл к рекомендации «покупать».

Почему рекордные поставки не помогли

Прибавка в $5 связана исключительно с объёмами. Tesla отчиталась о рекордном квартале поставок — около 480 126 автомобилей, примерно на 18% выше прогнозов. Производство составило 451 758 машин, поставки систем хранения энергии — 13,5 ГВт·ч.

Проблема, по мнению банка, в прибыли. В Wells Fargo считают, что дополнительные машины почти не улучшат финансовый результат: снижение цен и удорожание чипов памяти, меди и лития съедают выгоду от роста продаж. Отчётность 22 июля там ждут примерно на уровне прогнозов, а Ланган предупреждает, что рост издержек продолжит давить на маржу даже при увеличении выручки.

Оценка и настроения рынка

При цене около $396 бумаги торгуются с коэффициентом порядка 360 годовых прибылей — такая планка оправдана лишь в случае успеха проектов робо-такси и автопилота. С начала года акции потеряли около 10% и остаются ниже пика в $498. Индикатор Chaikin Money Flow, отражающий баланс институциональных покупок и продаж, ушёл в отрицательную зону — уже четвёртый раз менее чем за два месяца.

Источник: BeInCrypto