Tesla, Alphabet и IBM представляют квартальные отчёты после закрытия торгов в среду, и опционные трейдеры готовятся к резким однодневным движениям по всем трём бумагам. Недавняя история объясняет нервозность: последний отчёт Alphabet сдвинул акцию почти вдвое сильнее ожиданий, а июльское предупреждение IBM за один день стёрло четверть её стоимости.

Tesla: самый широкий диапазон за год

По данным OptionCharts, опционы Tesla (TSLA) закладывают движение около 5,6% к пятнице и до 7,4% через неделю — в денежном выражении трейдеры видят акцию в диапазоне от $356 до $399. Это широкий разброс: после последних четырёх отчётов Tesla в среднем двигалась лишь на 4,4% (данные CNBC). Пут-опционы, приносящие прибыль при падении, преобладают над коллами. Аналитик CNBC Майк Кхоу насчитал около $550 млн чистых ставок против акции — той же суммой подкреплён и медвежий прогноз Картера Уорта.

Alphabet и IBM: противоположные профили риска

Alphabet (GOOGL) — обратная ситуация: опционы закладывают движение около 5%, а бычьи коллы превосходят путы почти впятеро. Трейдеры помнят апрель, когда Alphabet отчиталась о прибыли $5,11 на акцию при ожиданиях около $2,65; бумага подскочила на 10% и прибавила $421 млрд капитализации — второй по величине однодневный рост в истории (по данным Bloomberg).

IBM стоит особняком: компания раскрыла показатели ещё 14 июля. Выручка составила $17,2 млрд — ниже прогнозов, и акция в тот день потеряла четверть стоимости, показав худшее падение за всю историю. Гендиректор Арвинд Кришна признал: «В этом квартале мы оступились». Тем не менее именно опционы IBM сейчас самые дорогие из трёх: подразумеваемая волатильность на пятницу превышает 86%. Трейдеры платят не за результаты, а за защиту от слабого прогноза.

При этом опционные данные анонимны и показывают размер ставок, но не их авторов, а позиции хедж-фондов раскрываются лишь спустя 45 дней после окончания квартала. Ожидаемые движения — это оценки, а не пределы.

Источник: BeInCrypto