Акции Robinhood (HOOD) закрылись на отметке $89,84 29 июля, снизившись на 3,15% и опустившись ниже $90 даже после того, как компания отчиталась о лучшем квартале в своей истории.

Падение было связано вовсе не с цифрами. HOOD потерял около 14% за пять дней и примерно 20% с начала года, так что слабость лежит глубже, чем один отчёт о прибыли.

Прибыль HOOD превзошла прогнозы, но рынок продал на новостях

Robinhood сообщил о рекордной выручке в $1,31 млрд, что на 32% больше, чем годом ранее.

Скорректированная прибыль составила $0,62 на акцию, значительно выше примерно $0,42, которые ожидали аналитики.

Настоящую историю рассказывает структура выручки. Рынки прогнозов принесли $156 млн, впервые обойдя как акции с $129 млн, так и криптовалюту с $100 млн.

Этот сдвиг важен, потому что выручка от криптовалют упала на 38% в годовом выражении после ещё более резкого падения крипто-выручки в предыдущем квартале, и всё же общая выручка достигла рекорда. Тем не менее слабость цены акций с начала года сохранялась.

Теперь Robinhood ведёт 13 направлений бизнеса с годовой выручкой свыше $100 млн, что далеко от его образа мем-брокера. Один из рыночных аккаунтов заявил, что Robinhood “доказал, что он больше, чем просто крипто-акция”. И этот взгляд теперь заметен в рекомендациях аналитиков.

В дни перед отчётом последние рекомендации аналитиков оставались разделёнными, но конструктивными. Barclays и Truist подтвердили рейтинги «покупать», при этом целевая цена Barclays по Robinhood составила $122, тогда как JP. Morgan и Morgan Stanley сохранили рейтинги «держать» на уровне $99 и $124.

Хотите больше подобных материалов? Подпишитесь на ежедневную рассылку редактора Harsh Notariya здесь.

Каждая целевая цена по-прежнему находилась около или выше текущей цены, так что Уолл-стрит не готовилась к обвалу. Компания также продолжала выкупать акции в рамках программы обратного выкупа, утверждённой ранее в этом году.

Часть прибыли пришлась на разовую прибыль, что вызывает некоторую осторожность в отношении качества прибыли. И всё же двойное превышение прогнозов не смогло поднять акции.

Трейдеры опционов всё ещё хеджируются от падения

Рынок опционов Robinhood показывает сохраняющуюся осторожность. Соотношение пут/колл, которое взвешивает медвежьи ставки на путы против бычьих коллов, находится около 0,66 по открытому интересу — высокое значение, благоприятствующее путам.

Соотношение по объёму также поднялось к 0,60. Этот рост говорит о том, что трейдеры продолжали наращивать хеджи от падения вокруг даты отчёта, а не ставили на рост.

Хеджирование, однако, показывает страх, и не всегда там, куда реально текут деньги.

Денежный поток улучшается по мере ослабления давления продавцов

Более глубокие данные намекают, что продажи могут остывать. Chaikin Money Flow (CMF), индикатор того, покупают или продают институциональные деньги, показывает -0,09 и попытался пересечь ноль вверх около 24 июля.

Попытка не удалась, так что институционалы, вероятно, всё ещё являются чистыми продавцами. Тем не менее CMF вырос между 27 и 28 июля, тогда как цена падала — небольшая бычья дивергенция. Это показывает, что крупные институциональные деньги уходят медленнее, чем падает цена. Однако для того, чтобы акции HOOD показали позитив по цене, CMF должен подняться выше нуля.

Объём это подтверждает. Объём продаж истончается с начала июля, даже когда акция падала, что говорит о том, что даже розничные продавцы теряют запал.

Тем не менее ничто из этого не подтверждает дно, так что спор должен решить ценовой график HOOD.

Уровни цены акций Robinhood, которые определят следующее движение

График по-прежнему выглядит слабо. С 9 июня Robinhood рисует фигуру «голова и плечи» — вершинную формацию, где максимум находится между двумя более низкими пиками, — и пробил её вниз 24 июля, за несколько дней до отчёта. Структура пробоя всё ещё сохраняется, что теперь объясняет, почему трейдеры опционов настроены по-медвежьи.

Пробой застопорился на уровне $89,87, который также отмечает коррекцию по Фибоначчи 0,786. Если эта опора устоит, цель примерно на 21% ниже около $76,53 может и не реализоваться, особенно после падения почти на 10%.

Удержание выше $89,87 и возврат $93,84 открыли бы дорогу обратно к целям аналитиков. Однако настоящая сила вернётся только выше $108,45 — правого плеча, что пока выглядит далёким.

Пока что уровень $89,87 отделяет возможный отскок от более глубокого сползания к $76,53.

Источник: BeInCrypto