Nvidia (NVDA) продаёт чипы, питающие бум искусственного интеллекта (ИИ). Теперь она помогает привлекать деньги, на которые их покупают. Сообщаемый пакет финансирования на $500 млрд с шестью гигантами Уолл-стрит закрепил бы эту новую роль.
Financial Times раскрыла переговоры в понедельник, а Reuters их подтвердил. Однако NVDA упала более чем на 2% примерно до $218. Именно эта реакция — настоящая история.
Подписывайтесь на нас в X, чтобы получать последние новости по мере их появления
Внутри ИИ-сделки на $500 млрд, которую собирает Nvidia
Состав тяжеловесный. Apollo Global Management, Blackstone, Global Infrastructure Partners от BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs и KKR — все в деле, сообщил Reuters. Деньги нацелены на дата-центры, электростанции и чипы.
Сделка может быть объявлена в течение дней. Структура всё ещё держится в секрете. Как и точная доля Nvidia в ней. По сообщениям, каждая вовлечённая фирма либо отказалась от комментариев, либо промолчала.
Масштаб соответствует потребности. В этом году Big Tech потратит более $730 млрд на ИИ, по данным Reuters. Электроснабжение — узкое место, как показывают новые правила раскрытия для дата-центров в Техасе.
Почему акция NVDA упала на бычьем заголовке
Проблема не в цифре. Она в направлении, куда текут деньги.
Взгляните на недавние шаги Nvidia. В июне она привлекла $25 млрд в размещении облигаций — первом с 2021 года. Она также планирует инвестировать до $3 млрд в Lancium, сообщил The Information.
Lancium — энергетический застройщик, стоящий за техасским ИИ-кампусом Stargate. На прошлой неделе Nvidia поддержала привлечение Firmus на $2 млрд при оценке в $10,5 млрд.
Каждый из этих долларов может вернуться в виде заказов на чипы. Критики называют это круговым финансированием. Поставщик финансирует своих клиентов, а клиенты покупают его продукцию. Когда этот цикл сжимается, реальный спрос становится труднее измерить.
Рынки уже видели это кино. Телеком-гиганты Lucent и Nortel одалживали миллиарды собственным клиентам в конце 1990-х. Заказы выглядели впечатляюще — до краха доткомов. Затем кредиты испортились, и обе акции так и не восстановились.
Эта история объясняет понедельничное вздрагивание. NVDA сползла примерно к $218, обостряя более широкую дискуссию о пузыре ИИ.
Бычий сценарий, от которого аналитики отказываются отступать
Уолл-стрит не дрогнула. Данные TipRanks показывают, что 36 из 37 аналитиков ставят NVDA рейтинг «Покупать». Один говорит «Держать». Никто не говорит «Продавать». Цели варьируются от $250 до $500, при среднем $308,69. По математике платформы это подразумевает потенциал роста 49,24%.
Быки также указывают на спрос без финансовой инженерии за ним. SpaceX только что закрепила свои ИИ-системы исключительно за архитектурой Vera Rubin от Nvidia.
Арбитр появляется 26 августа, когда Nvidia отчитается о квартальной прибыли. Консенсус предполагает около $91,8 млрд выручки и $2,08 прибыли на акцию. Оба показателя почти удвоили бы уровни годичной давности. Ждите жёстких вопросов о том, сколько этого спроса помогли создать собственные деньги Nvidia.
Пакет на $500 млрд — это тест. Либо ИИ-стройка может окупить сама себя, либо она опирается на баланс Nvidia. Мелкий шрифт сделки должен показать, что именно.
Источник: BeInCrypto
