Том Ли из Fundstrat обновил свои главные инвестидеи по акциям на 2026 год. Он добавил в основной список JPMorgan и Arista Networks, но назвал Robinhood акцией, которой стоит избегать.
Его инвестиционный комитет возразил почти сразу. Участники утверждали, что эта оценка неверно трактует компанию, ставшую одной из любимых акций крипторынка.
Почему комитет Тома Ли возразил
Выступая на CNBC, Кевин Симпсон, основатель и директор по инвестициям Capital Wealth Planning, не согласился с Ли наиболее прямо.
«Не могу не согласиться меньше» (то есть категорически не согласен).
— Кевин Симпсон, CNBC
Он указал на результаты Robinhood за второй квартал. Выручка выросла на 32% год к году до рекордных $1,31 млрд. Разводнённая прибыль на акцию поднялась на 48% до $0,62. Чистые депозиты достигли рекордных $22 млрд, прибавив 28% в годовом выражении.
Симпсон сказал, что Robinhood переросла свою раннюю репутацию времён пандемии. Он указал на покупку зарегистрированного инвестиционного консультанта и на собственную кастодиальную платформу.
Бренда Винджелло, директор по инвестициям Sand Hill Global Advisors, продала свои акции Robinhood в июне, сославшись на слом импульса в бумаге. Тем не менее она не согласилась с более широкой оценкой Ли.
Она сказала, что восстановление крипторынка может снова поднять акцию, поскольку Robinhood по-прежнему тесно отслеживает настроения по цифровым активам.
Растущее присутствие в крипте и блокчейне
Собственный крипто-трейдинговый бизнес Robinhood сокращается. Выручка от криптотранзакций упала на 38% год к году до $100 млн во втором квартале, сообщила компания.
Robinhood вместо этого перенаправила свои криптоамбиции в сторону инфраструктуры. В июле она запустила Robinhood Chain — собственный блокчейн второго уровня (L2), построенный на сети Arbitrum. Сеть рассчитана на токенизированные акции, децентрализованное кредитование и круглосуточную торговлю.
Совокупная заблокированная стоимость (TVL) в Robinhood Chain превысила $550 млн, по данным DefiLlama. Токенизированные акции и другие реальные активы составляют около четверти этой суммы.
Стейблкоины составляют гораздо большую долю совокупной стоимости Robinhood Chain. USDG, обеспеченный долларом стейблкоин Robinhood, составляет более половины этого пула стейблкоинов, по данным DefiLlama.
Один токен под брендом Robinhood даже спровоцировал 100-процентное ралли мем-коина после листинга в сети. Пока неясно, что определит будущее сети — токенизированные акции или криптоспекуляции.
Arista и JPMorgan получили одобрение
Другие добавления Ли вызвали меньше споров. Arista Networks выиграла от ускоряющегося спроса на сетевое оборудование для ИИ, а JPMorgan заслужил похвалу на фоне восстановления рынка IPO.
Акции Robinhood торговались около $96, что давало компании рыночную капитализацию в $86 млрд. Насколько хорошо состарятся другие выборы Ли, может зависеть от криптостороны Robinhood, а не от роста её брокерского бизнеса.
Источник: BeInCrypto
