Хедж-фонд Питера Тиля раскрыл концентрированную ставку на энергетические потребности ИИ в своей новейшей отчётности для SEC. Thiel Macro LLC сообщила о восьми позициях на $418,7 млн, где Amazon (AMZN) — единственная технологическая позиция фонда.

13F фонда — это ежеквартальное раскрытие, которое институциональные инвесторы подают в SEC. Отчётность показала ноль позиций за два предыдущих квартала. Это возвращение знаменует разворот к производству электроэнергии — ресурсу, который многие теперь считают настоящим узким местом ИИ.

13F раскрывает портфель с уклоном в энергетику

Тиль стал сооснователем PayPal и Palantir Technologies и был ранним инвестором Facebook. Теперь он управляет Thiel Macro LLC — фондом, стоящим за этой отчётностью. Amazon составляет 28,2% портфеля. Фонд купил долю на $118 млн во втором квартале.

Amazon также поднял свой план капзатрат на 2026 год до $220 млрд — во многом на облачную и ИИ-инфраструктуру. Каждая другая позиция в портфеле относится к производству или распределению электроэнергии.

Vista Energy (VIST), аргентинский производитель сланцевой нефти, занимает второе место с 18,1% на $75,9 млн. Тиль в этом году переехал в Буэнос-Айрес — шаг, который совпадает с аргентинской ставкой. BeInCrypto ранее освещала долю Тиля в Vista Energy, его крупнейшую позицию вне Big Tech.

Vistra (VST), генератор электроэнергии с ядерными мощностями, следует с 14,1%. Фонд восстановил эту позицию на $59,1 млн в этом квартале. Четыре регулируемые коммунальные компании составляют середину портфеля. American Electric Power (AEP), DTE Energy (DTE), FirstEnergy (FE) и CMS Energy (CMS) держат по 9–10% каждая.

Разработчик ядерных технологий X-Energy (XE) замыкает портфель с менее чем одним процентом. AEP и FirstEnergy обе ссылаются на рост дата-центров под влиянием ИИ в собственной регуляторной отчётности.

Следующая большая ставка на ИИ?

Вместе шесть позиций, кроме Amazon, поглощают почти 72% активов фонда. Коммунальные компании в других местах сталкиваются с похожим давлением, поскольку спрос дата-центров на электроэнергию напрягает региональные сети по всей стране.

Отчётность охватывает позиции по 30 июня, и Thiel Macro подала её 14 августа. Текущие вложения фонда могут уже отличаться от этого снимка. Тем не менее это распределение указывает, что Тиль делает ставку на электроэнергию, а не на чипы, как на определяющую следующую нехватку ИИ.

Источник: BeInCrypto