Broadcom отчитается о результатах третьего квартала после закрытия торгов в среду; акции выросли на 4% от минимума прошлой недели и достигли $370,34.

Уолл-стрит присваивает бумаге рейтинг Strong Buy: 25 рекомендаций на покупку, три «держать» и ни одной «продавать», несмотря на серьёзное предупреждение по денежным потокам.

Акции Broadcom всё ещё на 23% ниже рекорда, установленного 2 июня, но выросли на 7% с начала года — против 63% у индекса PHLX Semiconductor.

Чего Уолл-стрит ждёт от акций

Это последний крупный отчёт сезона, связанный с ИИ, после того как 36 аналитиков поддержали Nvidia перед её собственной отчётностью.

Аналитики ожидают выручку в $29,241 млрд и скорректированную прибыль на акцию в $3,215.

Одна цифра подрывает остальные. В июне Broadcom сообщила инвесторам в отчётности за второй квартал, что заработает в этом квартале около $29,4 млрд. Аналитики же прогнозируют чуть меньше, чем обещала компания.

Это и есть слабый сигнал. Broadcom превышала собственные прогнозы восемь кварталов подряд, поэтому аналитики обычно закладывают показатели выше ориентира компании. На этот раз они ниже.

Причина — в структуре роста. Почти весь он теперь обеспечивается ИИ-чипами, которые приносят Broadcom гораздо меньше прибыли, чем её софтверный бизнес.

На ИИ придётся $16 млрд выручки этого квартала, или 54% от общей суммы — против 49% в прошлом квартале, включая первый заказной процессор для OpenAI.

Broadcom сообщила инвесторам, что по-прежнему будет зарабатывать 67 центов прибыли с каждого доллара выручки — столько же, сколько в прошлом квартале, — при росте выручки на 84%. Компания становится намного крупнее, но не более прибыльной.

Даже превышение прогнозов раньше не всегда помогало. По данным TipRanks, акции AVGO превышали оценки аналитиков каждый квартал с 2024 года, но на следующий день после отчёта четыре раза падали — со средним движением 10,53% и разбросом от падения на 13,01% до роста на 22,71%.

Причина кроется в данных о держателях акций.

Почему деньги уходят из акций AVGO

TipRanks оценивает настроения блогеров как на 83% «бычьи», а новостной фон — в 0,89 из 1. При этом наиболее успешные инвесторы сократили долю Broadcom в портфеле на 2,37% за 30 дней и на 3,06% за последние семь дней. Продажи ускоряются.

Это касается не только Broadcom. Индикатор Chaikin Money Flow, показывающий, входят институциональные деньги в акцию или выходят из неё, отрицателен у 10 из 14 крупнейших производителей чипов.

Четыре компании, у которых показатель ещё положителен, не связаны с ИИ-вычислениями. Пять худших — все производят ИИ-ускорители: та же ротация капитала, что вывела «умные деньги» из Nvidia, в год, когда Уолл-стрит постоянно выбирала между разными именами в секторе чипов.

Акции AVGO занимают последнее место среди этих 14 компаний, со значением -0,225.

Уровни цены Broadcom, на которые стоит обратить внимание

Акции Broadcom находятся в нисходящем канале с 3 июня. Объём покупок улучшился только 27 августа.

Для подтверждения разворота нужно закрытие дня выше $376,28, а затем $398,34, чтобы приблизиться к выходу из канала. Один из широко читаемых техано-аналитических аккаунтов считает, что Broadcom нужен более сильный отскок, чтобы сравняться с Nvidia и TSMC.

Обратный сценарий развивается быстрее. Потеря уровня $356,62 открывает путь к $344,46, а пробой $334,62 обнажает $324,79.

Мнение аналитика: акции Broadcom демонстрируют смешанную динамику накануне отчёта в среду. Почти все аналитики называют эту бумагу «бычьей», однако крупнейшие акционеры постепенно продают. График тоже пока не определился со стороной. Именно поэтому реакция на отчётность может оказаться важнее самих цифр.

Source: BeInCrypto