Аналитики Grayscale считают токен AAVE «недооцененным». Базовый ориентир на ближайший год — $179 при текущем курсе около $75.
Прогноз на 12 месяцев включает три сценария: базовый — $179,11, медвежий — $90,91, бычий — $270,57. Потенциальный рост от текущих уровней до цели составляет около 132%.
В Grayscale ожидают, что в 2026 году протокол может сгенерировать около $60 млн выручки. По мнению аналитиков, все большая часть доходов Aave зависит от активности со стейблкоинами, а не от более волатильных криптоактивов.
Справедливую капитализацию проекта фирма оценила в $1,2 млрд-1,5 млрд, применив мультипликатор 20-25x как к финтех-компании.
Базовый сценарий Grayscale для AAVE опирается на пять позитивных факторов:
- быстрый рост рынка стейблкоинов;
- крупные партнерства Horizon;
- возвращение ранее выведенных депозитов;
- приток пользователей через Aave App;
- запуск новых институциональных решений на архитектуре V4.
По мнению компании, AAVE относится к активам с «денежным потоком» наравне с UNI и другими токенами DeFi-протоколов.
«DeFi — уже не просто спекуляция. С 2023 года децентрализованные протоколы сгенерировали почти $25 млрд в виде совокупных комиссий от реальных пользователей. DEX, кредитование, стейкинг, деривативы — это реальная индустрия с постоянным доходом», — отметили в Grayscale.
При этом ценовые мультипликаторы в сфере DeFi-кредитования значительно снизились. В целом по сегменту сохраняются дифференцированные бизнес-модели и привлекательные оценки.
Напомним, в июне разработчики Aave пересмотрели стандарты листинга активов после апрельского инцидента с rsETH, который поставил проект под угрозу возникновения безнадежного долга на сотни миллионов долларов.
Источник: ForkLog
