Во вторник серебро торговалось вблизи $58 — примерно на 52% ниже январского исторического максимума в $121,76. Накануне, в понедельник, металл потерял почти 4%, а поводом для очередной волны снижения стало новое обострение между США и Ираном вокруг Ормузского пролива.

Подорожавшая нефть вернула на повестку инфляционные риски и усилила ставки на повышение ставки ФРС в сентябре. Теперь трейдеры ждут июньского отчета по CPI и выступления главы ФРС Кевина Уорша в Конгрессе.

Блокада Ормуза и ставки на ужесточение давят на серебро

Президент Дональд Трамп вернул блокаду иранских судов, проходящих через Ормузский пролив, и потребовал компенсации от стран, которые выигрывают от американской охраны этого судоходного маршрута.

В понедельник это подбросило Brent на 11% — к $79,60 за баррель, тогда как WTI торговалась около $72,90, по данным Kitco. Видимый трафик танкеров через пролив заметно сократился.

Механизм давления на драгметаллы прост: дорогая нефть поднимает инфляционные ожидания, те держат доходности казначейских облигаций высокими и поддерживают доллар. Доходность 10-летних бумаг находится около 4,58%.

По данным Trading Economics, рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 51% против 23% на сохранение. Сегодняшняя публикация июньского CPI способна снова сдвинуть эти оценки.

Серебро падает сильнее золота, поскольку около 58% его годового спроса приходится на промышленность: производители солнечных панелей, полупроводников и электромобилей чувствительны к замедлению роста. При этом структурный дефицит предложения, длящийся уже шестой год, никуда не делся.

Недельный график указывает на тест поддержки $51,50

С январского пика недельный график рисует более низкие максимумы и более низкие минимумы. Сейчас формируется очередной низкий минимум, что подтверждает медвежью структуру рынка.

Ближайшая значимая поддержка расположена между $51,50 и $54. Эта зона совпадает с долгосрочной поддержкой около $50 и уровнем коррекции Фибоначчи 0,786 от ралли 2025 года.

Сверху ближайшее сопротивление — «золотой карман» на уровне 0,618 по Фибоначчи, вблизи $69. Эта область несколько раз выступала поддержкой, пока не была пробита в июне. В начале июля металл ненадолго отскочил на ослаблении доллара, но продавцы быстро вернули контроль.

Прогноз зависит от границ канала и растущей поддержки

На дневном графике виден нисходящий параллельный канал, ведущий снижение с конца апреля. Сейчас цена серебра тестирует его верхнюю границу.

Отбой отсюда откроет дорогу к средней линии канала, совпадающей с поддержкой около $52. Пробой ниже выведет к нижней границе вблизи $44 — это примерно на 25% ниже текущих уровней.

С другой стороны, восходящая линия поддержки от минимумов конца июня пока держится. Отскок от нее способен запустить восстановление в район $67 — около 15% выше текущей цены и чуть ниже недельного «золотого кармана».

Индикатор Bollinger Band Width Percentile (BBWP) продолжает снижаться, сигнализируя о фазе охлаждения и низкой волатильности. Такие сжатия часто предшествуют решительным движениям. В ближайшей перспективе быкам нужен возврат выше $59,36, а медведи целятся в пробой ниже $58 — по уровням Kitco.

Исход, вероятно, определят сегодняшние данные по CPI и показания Уорша: серебро либо удержит восходящую поддержку и сходит к $67, либо потеряет $52 и продолжит коррекцию к $44.

Источник: BeInCrypto