Мировой рынок смартфонов перекраивается из-за дефицита микросхем памяти, вызванного бумом искусственного интеллекта. За прошлый квартал глобальные поставки упали на 6,7%, но Apple нарастила отгрузки на 15,3% и обновила собственный рекорд.

Память дорожает из-за ИИ

Всё упирается в стоимость компонентов. Операторы дата-центров скупают память огромными объёмами для обучения и работы ИИ-моделей, а крупнейшие производители чипов — Samsung, SK Hynix и Micron — переориентировали выпуск на высокомаржинальную память для ИИ. Потребительским устройствам достаётся меньше.

По оценке IDC, за последний год память подорожала примерно на 300% — почти втрое. В недорогом смартфоне она теперь занимает более 65% стоимости комплектующих. Производителям бюджетных моделей пришлось поднять ценники, и покупатели от них отвернулись.

Рынок разделился надвое

Спад оказался неравномерным. Среди пяти крупнейших вендоров выросли только двое: Apple (+15,3%) и Samsung (+8,1%). Xiaomi потеряла 26,3%, vivo — 19,4%, OPPO — 17,5%. В Китае прибавить около 15% и более смогли лишь Huawei и Apple: конкуренты повышали цены и теряли колеблющихся покупателей. Бюджетные бренды удерживали низкую планку за счёт старых 4G-моделей, пока сворачивались государственные субсидии.

Логика простая: когда разрыв в цене сокращается, покупатель предпочитает доплатить за известный бренд, а не экономить.

Рекорд акций и его цена

Для Apple сжимающийся рынок обернулся отрывом от конкурентов: компания идёт к рекордной годовой доле в 22%. 13 июля её акции обновили исторический максимум — внутридневной пик $323,45 и закрытие на отметке $317,31, что соответствует капитализации около $4,7 трлн. Институциональные инвесторы держат порядка 81% компании и за прошлый квартал нарастили позиции примерно на 1,24 млрд акций — ещё до того, как восстановление продаж в Китае в полной мере отразилось в статистике.

Apple защищает маржу и со стороны закупок: в июне она подняла цены на Mac и iPad, оставив iPhone без изменений, и ведёт переговоры с китайскими поставщиками CXMT и YMTC о поставках памяти для iPhone, продаваемых в Китае.

Выигрыш при этом относительный. Дефицит бьёт по слабым конкурентам сильнее, но и у самой Apple растут расходы на чипы. Пока компания компенсирует это повышением цен, однако у такой тактики есть предел: если ценники продолжат расти, выжидать начнут даже лояльные покупатели. Нехватка памяти может растянуться до 2028 года. Ближайшая проверка — отчётность Apple 30 июля.

Источник: BeInCrypto