Двенадцать акций Nasdaq 100 более чем удвоились в 2026 году, и ни одна из них не принадлежит к «Великолепной семёрке».
У акций «Великолепной семёрки» разные основные направления, хотя их и группируют вместе как крупные, влиятельные примыкающие к техсектору мощности, сильно завязанные на тренды вроде искусственного интеллекта. Но крупнейшим лидером стала SanDisk, прибавившая 411% с начала года, тогда как Micron и Intel также более чем удвоились в этом году.
Все 12 акций Nasdaq 100, которые удвоились
Остальная часть списка сильно смещена в сторону компаний, которые строят аппаратную ИИ-инфраструктуру, а не программные платформы.
- Sandisk (SNDK) +406%
- Micron (MU) +207%
- Intel (INTC) +175%
- Arm Holdings (ARM) +159%
- Marvell Technology (MRVL) +157%
- Western Digital (WDC) +152%
- Lumentum (LITE) +142%
- AMD (AMD) +126%
- Nebius (NBIS) +125%
- Applied Materials (AMAT) +110%
- Fortinet (FTNT) +101%
- Astera Labs (ALAB) +101%
«Великолепная семёрка» отсиживается в стороне
Доходности сильно разнятся внутри группы. Amazon лидирует с ростом на 20% в этом году, за ней Nvidia на 14%, Apple на 13% и Alphabet на 12%.
Microsoft удалось лишь 4% роста. Meta упала на 10%, а Tesla снизилась на 27% — самый слабый результат группы. S&P 500 прибавил примерно 13% за тот же период.
Эд Ярдени, основатель Yardeni Research, месяцами отслеживал этот разворот.
«„Впечатляющие-493“ обгоняют „Великолепную-7“ с прошлого ноября».
Эд Ярдени
Nvidia и Amazon — единственные члены, идущие в ногу с более широким рынком в этом году, при этом от Nvidia ждут многого, поскольку она продолжает двигать рынок ИИ-чипов.
Этот разрыв оставляет пять из семи отстающими от более широкого индекса. Он также оставляет их позади поставщиков полупроводников, которые когда-то торговались в их тени.
Почему это происходит
Инвесторы переложились из «Великолепной семёрки» в компании, строящие физическую ИИ-инфраструктуру. Поставщики полупроводников и памяти впитали капитал, который когда-то тёк прямо в мегакап-техсектор.
Собственные стратеги Уолл-стрит подтолкнули эту сделку дальше. Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan — все в недавние недели сказали, что отставание группы зашло слишком далеко.
Главный инвестиционный директор Morgan Stanley Wealth Management Лиза Шалетт всё же назвала ралли полупроводников «существенно перекупленным». Она утверждала, что инвесторам теперь следует восстанавливать диверсифицированную экспозицию к «Великолепной семёрке» как к победителям ИИ-инфраструктуры.
Почему сделка на ИИ сместилась вниз по цепочке
Большинство этих победителей продают физические строительные блоки бума ИИ. Sandisk и Western Digital делают чипы флеш-памяти, за которые теперь конкурируют ИИ-серверы, телефоны и больничные сканеры.
Этот дефицит втянул розничных трейдеров. Покупатели продолжали наращивать ИИ-акции памяти даже во время летней распродажи в секторе.
Уолл-стрит разделилась в том, как торговать эту тему. JPMorgan и Morgan Stanley разошлись в июле по сделке на ИИ-чипы.
Джим Крамер занял сторону. Он назвал пять поставщиков чипов предпочтительной ставкой рынка на ИИ по сравнению с платформами Big Tech.
Этот раскол оставляет «Великолепную семёрку» отстающей от сотен более мелких акций в S&P 500 в этом году. Закроется ли этот разрыв, вероятно, зависит от того, как предстоящая отчётность отнесётся к спросу на ИИ-оборудование против капитальных расходов на ИИ.
Источник: BeInCrypto
