Майкл Бьюрри купил декабрьские колл-опционы на Nvidia (NVDA) перед рекордным отчётом компании, даже когда он добавил к своей существующей короткой позиции против акции.Он описал коллы как хедж, а не ставку на рост.
Инвестор «Большого шорта» раскрыл ход на своём Substack, где также раскрыл свежие шорты против Oracle (ORCL), Palantir (PLTR), Nebius (NBIS) и Caterpillar (CAT). Его общая короткая позиция по акциям теперь превышает 21% его портфеля, исключая путы.
Хедж, а не разворот
Бьюрри установил страйки коллов в среднем-высоком диапазоне $200-х и заплатил однозначную премию за контракт. Он сказал, что эта стоимость полностью компенсируется его существующей экспозицией шортов и путов, которая составляет 3,5–4% его портфеля.
«Я не играю здесь на рост», — сказал Бьюрри. Он добавил, что не совершил бы эту сделку без такой крупной медвежьей позиции уже на месте. Он использовал этот подход хеджирования вокруг прошлых отчётов, хотя признал, что его послужной список с ним смешанный.
«Ловушка отчёта» Nvidia на подходе к среде уже встревожила трейдеров, при этом акция сползала семь сессий подряд до этого.
Почему Бьюрри всё ещё видит Nvidia переоценённой
Бьюрри назвал низкий коэффициент цена/прибыль Nvidia обманчивым для компании, которая, по его мнению, обладает недолговечной монопольной властью. Он сказал, что его собственная теоретическая стоимость акции сидит значительно ниже того, где она торгуется сегодня.
Он также утверждал, что Nvidia направит больше денег на капзатраты, чем на возвраты акционерам, инвестируя «в пузырь и сквозь его вершину» способом, который позже мог бы запустить резкие сокращения прибыли.
Позиция вторит более широкой кампании Бьюрри против ставки на ИИ, включая его предупреждение о крахе в стиле 1987 года ранее в этом месяце.
Бьюрри также расширил длинные позиции в Birkenstock (BIRK) и Freddie Mac (FMCC) на этой неделе, назвав долю в Birkenstock полной позицией.
Акция Nvidia в плюсе более чем на 12% с начала года, учитывая её ночной скачок. Подтвердит ли вчерашний отчёт шорт Бьюрри или вручит ему ещё один убыток на хедже, остаётся открытым вопросом.
Источник: BeInCrypto
