Защитные акции выросли в понедельник: Уолл-стрит перекладывалась из бумаг инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ). Движение последовало за вышедшим на выходных эссе генерального директора Anthropic Дарио Амодеи, который призвал отрасль замедлить разработку моделей.

S&P 500 и Nasdaq отыграли резкие утренние потери: доходности казначейских бумаг отступили, ненадолго превысив 5 %. Трейдеры к тому же взвешивали возможное повышение ставки ФРС на этой неделе. Тревога об инфляции держалась перед заседанием, а вероятность повышения по инструменту CME FedWatch превышала 92 %.

Инвесторы перекладываются в безопасность

Johnson & Johnson и Eli Lilly прибавили в фармацевтике. Kimberly-Clark и Costco выросли в потребительских товарах первой необходимости.

Такие бумаги обычно держатся лучше быстрорастущих технологических, когда экономические условия ужесточаются. Их прибыль меньше зависит от цикла капитальных расходов, который питал ИИ-сделку в этом году.

Движение продолжило более широкое отступление из бумаг, связанных с ИИ. Тема замедления ИИ расшатала фьючерсы ещё в воскресенье вечером, за часы до открытия торгов в понедельник.

Кибербезопасность и гиперскейлеры тоже в плюсе

CrowdStrike и Palo Alto Networks подскочили примерно на 14 % каждая. Рост отражал взгляд, по которому опасения о безопасности ИИ усиливают аргументы в пользу расходов на кибербезопасность.

Любопытно, что выросли и Meta Platforms, Alphabet и Microsoft. Инвесторы ставят на то, что более медленное строительство ИИ ослабит давление на них — не придётся и дальше наращивать капитальные расходы и занимать на долговом рынке.

Это дало бы свободному денежному потоку больше времени, чтобы догнать вложения в ИИ.

Строительство ИИ по-прежнему упирается в предложение. Временная пауза в разработке моделей позволила бы железу и мощностям дата-центров догнать спрос.

Amazon, вероятно, тоже вырос бы, но крупный розничный бизнес держал акции под давлением.

Цены на нефть растеряли часть утреннего роста. Нефть West Texas Intermediate всё же закрылась выше $100 за баррель.

Дневной разворот на рынке облигаций смягчил потери понедельника. Крупных экономических отчётов в США до решения Федеральной резервной системы в среду не ожидается.

Двухдневное заседание ФРС, которое открывается во вторник, может переписать перспективы и защитных, и связанных с ИИ акций.

Source: BeInCrypto