В TradFi Zone от Zoomex входит набор бессрочных контрактов, привязанных к ETF, — рядом с линейкой отдельных акций и сырьевых товаров. Они дают пользователям экспозицию с маржой в USDT на широкие индексные, отраслевые и маржинальные ETF через тот же интерфейс, что и криптодеривативы.

Что такое бессрочный контракт на ETF

Традиционный ETF даёт инвесторам диверсифицированную экспозицию на индекс или отрасль без выбора отдельных акций. Он торгуется на бирже в часы работы рынка, рассчитывается в фиате и покупается и продаётся как пай.

Бессрочный контракт на ETF ссылается на тот же базовый продукт, но работает иначе в трёх отношениях. У него нет срока истечения, поэтому позицию можно держать сколь угодно долго, пока выполняются требования по марже. Он маржируется и рассчитывается в USDT, а не в фиате, — значит, не нужны ни конвертация валюты, ни отдельный брокерский счёт. И торгуется он непрерывно, а не в биржевые часы.

Последнее различие — самое практичное. Позицию в традиционном ETF нельзя изменить, когда базовый рынок закрыт, а это примерно две трети каждой недели, если учесть вечера и выходные. Бессрочный контракт на тот же ETF можно открыть, изменить или закрыть в любой момент.

Размен в том, что бессрочный контракт — это дериватив, а не владение самим фондом. Он несёт платежи по финансированию, требования по марже и риск ликвидации, которых у спотового вложения в ETF нет.

Доступные контракты

Линейка бессрочных контрактов на ETF у Zoomex охватывает несколько разных видов экспозиции.

Широкий рыночный индекс. SPYUSDT ссылается на SPDR S&P 500 ETF Trust — самый популярный ETF, отслеживающий S&P 500, — и даёт экспозицию на широкий рынок крупной капитализации США одним контрактом. QQQUSDT ссылается на Invesco QQQ Trust, который отслеживает Nasdaq 100 и имеет более тяжёлый вес технологий, чем S&P 500.

Малая капитализация. IWMUSDT ссылается на iShares Russell 2000 ETF, отслеживающий акции малой капитализации США. Исторически малые компании ведут себя иначе, чем крупные, на разных стадиях экономического цикла, — поэтому контракт стоит в линейке как отдельная экспозиция, а не как вариация SPY.

Отраслевые. XLFUSDT ссылается на Financial Select Sector SPDR Fund, охватывающий банки, страховщиков и другие финансовые компании. XLKUSDT ссылается на Technology Select Sector SPDR Fund, охватывающий технологические имена внутри S&P 500. Отраслевые контракты позволяют занять позицию по конкретной части рынка, а не по индексу целиком.

С плечом. TQQQUSDT ссылается на ProShares UltraPro QQQ — продукт с трёхкратным плечом, отслеживающий Nasdaq 100. Поскольку сам базовый ETF уже с плечом, движение цены в этом контракте усилено относительно QQQ ещё до любого дополнительного плеча, которое пользователь применит на платформе. Это самый рискованный инструмент в группе, и на горизонте в несколько дней он ведёт себя иначе, чем продукт без плеча, из-за эффектов сложного процента, присущих маржинальным ETF.

Как контракты работают на Zoomex

Все бессрочные контракты на ETF работают на той же инфраструктуре, что и криптобессрочные Zoomex. Ни отдельного счёта, ни другого интерфейса, ни особой процедуры подключения. Пользователи ищут тикер в категории TradFi и открывают позицию так же, как по любой криптопаре.

Контракты маржируются в USDT и поддерживают режимы как кросс-, так и изолированной маржи. Опубликованные спецификации контрактов содержат потолки плеча, шаг цены, расписание ставки финансирования и требования к марже — и всё это видно до открытия позиции, а не раскрывается потом.

Финансирование обменивается через фиксированные интервалы по той же механике, что действует для криптобессрочных платформы. Поскольку эти контракты отслеживают активы, торгующиеся на традиционных биржах в ограниченные часы, цена вне этих часов отражает текущую оценку рынка, а не котировку биржи, — это стоит понимать, прежде чем держать позицию через выходные.

Позиции можно открывать как в лонг, так и в шорт. Возможность встать в шорт без маржинального счёта у традиционного брокера — одно из структурных отличий бессрочного контракта на ETF от обычного владения ETF.

Что учесть по рискам

Бессрочные контракты на ETF несут риски, общие для всех деривативов с плечом. Позиции могут быть ликвидированы, если не выполняются требования по марже, а убытки в быстро меняющихся условиях способны превысить первоначальные ожидания. Платежи по финансированию накапливаются со временем и влияют на стоимость удержания позиции.

Маржинальные ETF вроде TQQQ требуют дополнительных соображений. ETF с трёхкратным плечом рассчитан на то, чтобы давать тройную дневную доходность своего индекса, а не тройную доходность за более длинные периоды. На горизонте в несколько дней сложный процент означает, что фактическая доходность может заметно разойтись с тройным движением индекса за то же окно — особенно в волатильных или боковых условиях. Тем, кто рассматривает позиции в бессрочных контрактах на маржинальные ETF, стоит понимать это поведение, прежде чем держать их несколько сессий подряд.

Zoomex публикует параметры контрактов, расписания финансирования и механику ликвидации по каждому контракту в TradFi Zone. Пользователям стоит изучить их до открытия позиции и рассчитывать её размер от остатка на счёте, а не от доступного плеча.

Почему бессрочные контракты на ETF вписываются в модель Zoomex

Бессрочные контракты на ETF продолжают ту же логику, что лежит в основе остальной TradFi Zone у Zoomex. Биржа не ушла от криптодеривативов в погоне за традиционными рынками; она распространила тот же движок деривативов, ту же логику сведения заявок и те же средства контроля риска, которые уже обслуживают её криптобессрочные, на более широкий набор базовых активов.

Для пользователей вся суть именно в этой однородности. Одна и та же механика маржи, одни и те же типы ордеров, одни и те же инструменты риска и одни и те же опубликованные правила действуют независимо от того, ссылается позиция на биткоин или на S&P 500. Тому, кто уже понимает поведение криптобессрочного на платформе, не нужно осваивать вторую систему, чтобы занять позицию по индексу.

Доступ строится по той же рамке равного доступа и исполнения по правилам, что применяется во всей продуктовой линейке. Контракты не закрыты отдельной процедурой подключения или уровнями допуска, а логика исполнения применяется одинаково независимо от размера позиции.

О Zoomex

Основанная в 2021 году, Zoomex — глобальная платформа для торговли криптовалютами с упором на деривативы. Платформа обслуживает более 3 млн пользователей в 35+ странах и регионах и даёт доступ к 700+ торговым парам. Построенная вокруг простоты использования, прозрачности, честности и скорости, Zoomex обеспечивает понятный и эффективный торговый опыт для пользователей по всему миру.

Благодаря высокопроизводительному движку сопоставления заявок, ясному отображению активов и ордеров и прозрачным механизмам комиссий и правил Zoomex помогает пользователям лучше понимать состояние счёта, исполнение ордеров, торговые издержки и результаты. Zoomex поддерживает регистрации, лицензии и регуляторные статусы в нескольких юрисдикциях, включая U.S. MSB, Canada MSB, U.S. NFA и Australia AUSTRAC, и прошла аудиты безопасности от блокчейн-компании Hacken. Платформа также продолжает укреплять свою систему доверия через инициативы Proof of Reserves, безопасности и прозрачности, раскрытия сведений о соответствии требованиям и прозрачности комиссий и правил.

За пределами торговли Zoomex выстраивает отточенный опыт бренда через партнёрства в элитном спорте, включая команду TGR Haas F1, чемпиона мира, вратаря Эмилиано Мартинеса, и турниры мирового класса вроде Уимблдона. Ценности скорости, точности, дисциплины, честной игры и исполнения по правилам тесно перекликаются с подходом Zoomex к торговле деривативами.

В Zoomex: просто в использовании. Прозрачный баланс. Честный доступ к вашей прибыли.

Source: BeInCrypto