Цена нефти вернулась к $74 за баррель после того, как на этой неделе развалилось хрупкое перемирие с Ираном. Новые атаки на танкеры у Ормузского пролива оживили страхи за важнейшую нефтяную артерию мира, и котировки отреагировали скачком. Но отскок застал врасплох не всех: последние торговые данные перед срывом перемирия показывают, что крупные игроки уже ставили на рост, — и тот же сигнал подавал крошечный уголок крипторынка в лице токена на нефть WTI.

Крупные трейдеры выкупали просадку

Первым движение, похоже, назвал фьючерсный рынок. Каждую неделю американский регулятор публикует отчёт Commitments of Traders (COT), где видно, кто держит нефтяные фьючерсы и на какой стороне. По состоянию на 30 июня нефть всё ещё сползала к $68 на страхах избытка предложения. Тем не менее за ту неделю крупные спекулянты добавили 1 722 длинных контракта и сократили 1 020 коротких, подняв чистую длинную позицию выше 23 700. Совокупный открытый интерес вырос на 3 568 контрактов, до 222 308. Растущие ставки на фоне падающей цены означают, что в рынок заходили свежие деньги, а не бежали из него.

Мелкие трейдеры (категория non-reportable) делали ровно обратное: они добавили 5 490 коротких контрактов против всего 1 053 длинных — односторонняя ставка, которую отскок наказал уже через несколько дней.

Токенизированный баррель подал тот же сигнал

Та же убеждённость проявилась ончейн, в сегменте, за которым почти никто не следит. Нефть на блокчейне торгуется двумя очень разными способами. Первый — огромный: бессрочный контракт на Hyperliquid, чистая ставка на цену с расчётами в стейблкоинах и без реальной нефти под ней. В активные дни он прокручивает более $1 млрд и временами уступает по объёму только биткоину. Второй — крошечный: WTIC, токен, обеспеченный реальным баррелем нефти, который можно погасить. В нём заперто всего $79 000, однако это единственный обеспеченный нефтяной токен, который отслеживает сервис rwa.xyz. Сам этот разрыв — отдельная история, но обеспеченный токен важен здесь по одной причине: он публичен и торгуется круглосуточно, так что покупателей видно всем.

Мелкие покупатели выкупали ту же просадку

В июне эти покупатели действовали так же, как фьючерсные гиганты: пока нефть сползала вниз, число держателей WTIC выросло с 27 до 267 всего за пять дней. Иными словами, и мелкие ончейн-покупатели, и крупные спекулянты из отчёта COT наращивали лонги в одну и ту же распродажу. Затем лента дала последнюю подсказку: 3 июля прошёл единичный перевод на $367 000 — крупнейший за несколько месяцев, — после чего потоки затихли на праздники 4 июля. Оба сигнала уже были бычьими. Через несколько дней подоспел триггер — эскалация между США и Ираном.

Что дальше с ценами на нефть WTI

Триггером стал развал перемирия. 7 и 8 июля у Ормузского пролива произошли атаки на танкеры и удары США, а Вашингтон вернул санкции, ослабленные ранее 60-дневной нефтяной лицензией. Нефть WTI взлетела примерно с $68 до $74, и ончейн-потоки ожили вместе с ней: и фьючерсные лонги, и покупатели токенизированной нефти угадали направление.

При этом ончейн-сигнал требует оговорок: WTIC крошечный, большая часть предложения сосредоточена в одном кошельке, а сам токен не регулируется — так что это ранняя подсказка, а не доказательство. Пока переключателем для нефти остаётся Ормузский пролив: новые атаки способны подтолкнуть котировки к максимумам с военной премией около $100, а устойчивое перемирие потянет их вниз.

Источник: BeInCrypto