Goldman Sachs, Barclays и Jefferies снизили целевые цены по акциям Robinhood Markets (HOOD) в четверг, спустя вечер после того, как торгующийся на Nasdaq брокер превзошёл прогнозы по выручке и прибыли за второй квартал. Ранее в июле Goldman и Jefferies повышали свои целевые цены до $137.

Все три компании сохранили «бычьи» рейтинги. Их разворот связан с временными факторами, а не с показателями бизнеса. Аналитики теперь ожидают, что рост Robinhood в 2027 год потянет за собой существующий торговый бизнес, а не более новые продукты.

Почему аналитики снизили целевые цены по Robinhood после сильного отчёта?

Goldman Sachs опустил цель до $118. Jefferies — до $127. Barclays снизил сильнее всех — до $105.

Примечателен именно этот «круговой» ход. Jefferies поднял целевую цену с $94 до $137 8 июля. Goldman достиг $137 в середине июля. Оба свернули этот оптимизм менее чем за месяц.

Отступили не все. Piper Sandler удержал $135, а BTIG подтвердил $125. Цель Bernstein в $160, установленная 20 июля, по-прежнему остаётся самой высокой среди 28 аналитиков, покрывающих акцию.

Почему это важно для акций HOOD

Robinhood превзошёл ожидания и всё же не смог удержать спрос. Эта закономерность уже устоялась, она не нова.

В ноябре 2025 года Robinhood превзошёл прогнозы по обеим статьям и упал на 10,8% на следующей сессии. В четверг утром HOOD торговался около $89,67, примерно на 42% ниже своего рекорда октября 2025 года.

Barclays чётко обозначил «потолок». Банк ожидает, что краткосрочный рост будут обеспечивать существующие направления бизнеса, утверждая, что новым ставкам нужны годы, прежде чем они начнут двигать базу выручки.

Акции HOOD Robinhood упали почти на 2% на открытии рынка и на данный момент торговались по $88,06.

Что на самом деле показывает отчётность Robinhood за второй квартал

Выручка выросла на 32% до рекордных $1,31 млрд, согласно отчётности компании. Разводнённая прибыль достигла $0,62 на акцию, увеличившись на 48%. Скорректированная EBITDA составила $741 млн.

Качество прибыли скромнее, чем предполагает заголовок. Примерно $0,14 из этой прибыли на акцию пришлись на разовые доходы, в основном на деконсолидацию фонда Robinhood Ventures Fund I.

Криптовалюты остаются слабым местом. Крипто-выручка Robinhood превзошла консенсус, составив $100 млн, однако снизилась на 38% со $160 млн годом ранее.

Эта статья теперь обеспечивает 8% чистой выручки против прежних 16%. В отчёте 10-Q это объясняется более низкими ставками возврата от маркет-мейкеров и падением числа пользователей, совершающих крипто-сделки, на 16%.

За чем следить в ближайшие 30 дней

Чистый приток новых активов в июле движется к $4 млрд — слабо после сильного июня.

Компенсацией служат расходы. В июне Robinhood сократил 10% штата и понизил прогноз расходов на весь 2026 год до диапазона от $2,675 млрд до $2,775 млрд.

Robinhood также лидирует по владению токенизированными акциями по числу держателей, но отстаёт по объёму вложенных средств — именно этот разрыв закладывает в оценку Barclays.

При консенсус-цели около $122 и котировках ниже $90 вопрос в том, успеют ли рынки предсказаний и токенизированные активы вырасти в масштабе прежде, чем этот разрыв закроется сам собой.

Источник: BeInCrypto